Финансы и бухгалтерский учёт

Финансирование бизнеса — это деньги, необходимые фирме для старта, работы и роста. Новой фирме нужны деньги на покупку помещений и оборудования; растущей фирме нужны деньги на новые проекты; а каждой фирме нужны деньги для оплаты ежедневных счетов.

Расходы делятся на два типа:

• капитальные расходы — деньги, потраченные на основные средства, которые служат долго, такие как машины, транспорт и здания.
• текущие расходы — деньги, потраченные на повседневную деятельность, такие как зарплата, аренда и сырье.

Оборотный капитал — это деньги, имеющиеся у фирмы для ее повседневных нужд. Он определяется по бухгалтерскому балансу:

Здесь оборотные активы — это средства, которые превращаются в наличность в течение года (наличные деньги, запасы, задолженность покупателей), а оборотные обязательства — долги, подлежащие погашению в течение года. Недостаточный объем оборотных средств опасен — компания может не иметь возможности оплатить свои счета.

Это ключевая идея.

• прибыль — это то, что остается после вычета общих расходов из общей выручки за период.
• наличные — это деньги, которыми компания фактически располагает сейчас для трат.

Компания может быть прибыльной, но все же исчерпать денежные средства — например, если она продала товары, но покупатели еще не оплатили их. Многие компании терпят крах не из-за низкой прибыли, а из-за нехватки наличности.

Финансирование может поступать из внутри бизнеса (внутренние источники) или из вне (внешние источники). Оно также может быть краткосрочным (погашается в течение года) или долгосрочным.

Единого лучшего источника не существует. Выбор зависит от:

• объема требуемых средств — большие суммы могут потребовать выпуска акций или долгосрочного кредита.
• цели — долгосрочные активы должны финансироваться долгосрочными средствами.
• стоимости — проценты и комиссии различаются между источниками.
• правовой формы — только компания может продавать акции.
• того, сколько уже должно компания, и может ли она предоставить залог (актив, который кредитор может забрать при невыплате кредита).

Прогноз движения денежных средств предсказывает приток и отток денег каждый месяц. Он помогает компании вовремя обнаружить дефицит.

• притоки денежных средств — поступающие деньги, преимущественно от продаж.
• оттоки денежных средств — уходящие деньги, такие как заработная плата и аренда.
• чистое движение денежных средств — притоки минус оттоки за период.

Открытый остаток — это наличность в начале месяца. Добавление чистого движения денежных средств дает закрытый остаток, который становится открытым остатком следующего месяца.

Распространенные причины проблем с движением денежных средств: слишком много продаж в кредит, хранение излишков запасов, закупка большого количества активов сразу и переэкспансия (слишком быстрый рост при недостаточных денежных средствах).

Способы улучшения движения денежных средств:

• ускорить получение денег — попросить клиентов платить быстрее или предложить скидки за быструю оплату.
• отложить платежи — договориться с поставщиками о более длительном торговом кредите.
• оформить овердрафт или краткосрочный кредит для покрытия разрыва.
• сократить запасы, чтобы освободить наличность.

Хорошее управление оборотными средствами поддерживает достаточный уровень наличности для безопасности, не допуская чрезмерного накопления средств, которые простаивают без дела.

Расход — это деньги, которые бизнес тратит на производство своей продукции. Мы классифицируем расходы несколькими способами:

• постоянные расходы — расходы, которые не изменяются в зависимости от объема производства, например, аренда.
• переменные расходы — расходы, которые растут и уменьшаются вместе с объемом производства, например, сырье.
• прямые расходы — расходы, четко связанные с одним продуктом, например, его материалы.
• косвенные расходы (накладные расходы) — расходы, не привязанные к одному продукту, например, зарплаты менеджеров.
• предельные издержки — стоимость производства еще одной единицы продукции.
• средние издержки — издержки на единицу продукции, рассчитываются как общие издержки ÷ количество единиц.

Информация о затратах помогает руководителям устанавливать цены, выбирать, что производить, и контролировать расходы.

Маржинальная прибыль — это сумма, которую каждая продажа вносит для покрытия постоянных расходов:

Точка безубыточности — это момент, когда общая выручка равна общим расходам, поэтому прибыль равна нулю. Точка безубыточности в единицах составляет:

Запас прочности — это то, насколько текущие продажи превышают точку безубыточности:

Разобранный пример. Продукт продается по цене £20 при переменных затратах £12 за единицу. Постоянные издержки составляют £40,000, а фирма производит 6,000 единиц. Найдите маржинальный доход на единицу, точку безубыточности и запас прочности.

Большой запас прочности означает, что продажи могут значительно снизиться, прежде чем компания понесет убытки. Анализ точки безубыточности быстр и полезен, но имеет ограничения: он предполагает, что цена продажи и расходы остаются неизменными, а также что весь произведенный товар будет продан.

Бюджет — это финансовый план на будущее — целевой показатель доходов или расходов. Бюджеты помогают компании планировать, управлять деньгами и оценивать эффективность. Выделяют два типа:

• инкрементальный бюджет — бюджет прошлого года, измененный на небольшую сумму.
• бюджет, основанный на нулях — каждый год все расходы должны быть обоснованы с нуля.

Отклонение — это разница между запланированным фактическим показателем:

Разобранный пример. Компания запланировала £30,000 на заработную плату, но фактически потратила £34,000. Найдите вариацию и определите, является ли она благоприятной или неблагоприятной.

Расходы оказались выше запланированных, поэтому это unfavorable отклонение.

• благоприятное отклонение лучше для прибыли (расходы ниже, или доходы выше, чем запланировано).
• неблагоприятное отклонение хуже для прибыли (расходы выше, или доходы ниже, чем запланировано).

Изучение отклонений показывает руководителям, где план оказался неверным, чтобы они могли принять меры.

• Покажите, что денежные средства ≠ прибыль — прибыльная компания может обанкротиться из-за нехватки денежных средств.
• Для точки безубыточности: маржинальная прибыль на единицу $=$ цена $-$ переменные расходы; точка безубыточности $=$ постоянные расходы $\div$ маржинальная прибыль; запас прочности $=$ фактический $-$ объем выпуска до точки безубыточности.
• Сопоставьте источник финансирования с потребностью (краткосрочная потребность в денежном потоке, долгосрочная или собственный капитал для активов) и типом бизнеса.
• Рассчитайте отклонение и подпишите его как благоприятное или неблагоприятное (фактическое против планируемого).