A-Level Business · A-Level Бизнес · Topic 10 · Тема 10
9:35
Финансы и бухгалтерский учёт (A Level)
Два магазина на одной улице. Оба продали в прошлом году товаров на пятьсот тысяч фунтов, и выглядят они одинаково. Но один вот-вот откроет три новых филиала…
English narration · English + 中文 subtitles burned in · Английское озвучивание · Английский + китайские субтитры (встроенные)
Source: Cambridge International syllabus · Источник: Программа Cambridge International
Financial statements 财务报表 are the official records that show how a business is doing with money. You study two of them: the income statement and the statement of financial position. By law, companies must publish these each year.
Финансовая отчетность — это официальные документы, отражающие финансовое состояние бизнеса. Вы изучаете два основных вида: отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс. По закону компании обязаны публиковать их ежегодно.
See how business events become the statements users read. · Посмотрите, как события бизнеса становятся данными, которые читают пользователи.
The income statement 利润表 shows the revenue 营业收入 and costs of a business over a period (usually a year), and the profit left at each stage.
Отчет о прибылях и убытках показывает выручку и расходы компании за определенный период (обычно год), а также прибыль на каждом этапе.
| English | Русский |
|---|---|
| financial statements/faɪˈnænʃl ˈsteɪtmənts/ | финансовая отчетность |
| income statement/ˈɪŋkʌm ˈsteɪtmənt/ | отчет о прибылях и убытках |
| revenue/ˈrevənjuː/ | выручки |
| cost of sales/kɒst ɒv seɪlz/ | себестоимости продаж |
| gross profit/ɡrəʊs ˈprɒfɪt/ | валовой прибыли |
| expenses/ekˈspensɪz/ | расходы |
The statement of financial position 财务状况表 (also called the balance sheet 资产负债表) is a photo of what the business owns and owes on one day.
The two sides always balance: what the firm owns is funded by what it owes plus the owners' equity.
Бухгалтерский баланс (также называемый бухгалтерским балансом) — это снимок активов и обязательств компании на конкретную дату.
Две стороны всегда сбалансированы: то, что принадлежит фирме, финансируется за счет того, что она должна, плюс собственный капитал владельцев.
| English | Русский |
|---|---|
| balance sheet/ˈbæləns ʃiːt/ | баланс |
| non-current assets/nɒn ˈkʌrənt ˈæsets/ | внеоборотные активы |
| current assets/ˈkʌrənt ˈæsets/ | оборотные активы |
| current liabilities/ˈkʌrənt ˌlaɪəˈbɪlɪtiz/ | краткосрочные обязательства |
| non-current liabilities/nɒn ˈkʌrənt ˌlaɪəˈbɪlɪtiz/ | долгосрочные обязательства |
| equity/ˈekwɪti/ | справедливости |
Depreciation 折旧 is the way the cost of a non-current asset is spread over the years it is used, instead of all in the year it was bought. For example, a £10,000 machine used for five years may lose £2,000 of value each year. Depreciation lowers the asset's value on the statement of financial position and counts as an expense on the income statement, so profit is not overstated.
Амортизация — это способ распределения стоимости внеоборотного актива на годы его использования вместо того, чтобы списывать всю сумму в году покупки. Например, станок стоимостью £10,000, используемый пять лет, может терять £2,000 стоимости каждый год. Амортизация снижает стоимость актива в балансе и учитывается как расход в отчете о прибылях и убытках, поэтому прибыль не завышена.
See how different stakeholders judge the same business decision. · Посмотрите, как разные заинтересованные стороны оценивают одно и то же бизнес-решение.
| English | Русский |
|---|---|
| depreciation (assets)/dɪˌpriːʃɪˈeɪʃn/ | амортизация (активов) |
| stakeholders/ˈsteɪkhəʊldəz/ | затронутые стороны (стейкхолдеры) |
| ratio analysis/ˈreɪʃɪəʊ əˈnæləsɪs/ | анализ коэффициентов |
| profitability/ˌprɒfɪtəˈbɪlɪti/ | рентабельность |
Different stakeholders 利益相关者 read these statements for different reasons:
Различные заинтересованные стороны изучают эту отчетность по разным причинам:
Source: Cambridge International syllabus · Источник: Программа Cambridge International
A single number means little on its own. Ratio analysis 比率分析 links two figures from the statements to judge performance, and lets you compare one year with another, or one firm with another.
Одно число само по себе мало что значит. Анализ коэффициентов связывает две цифры из отчетности для оценки эффективности и позволяет сравнивать один год с другим или одну фирму с другой.
Profitability 盈利能力 ratios show how good the firm is at turning sales and capital into profit.
A higher gross profit margin 毛利率 or operating profit margin 营业利润率 means more profit is kept from each sale. The key overall measure is return on capital employed 资本回报率 (ROCE), which compares profit with the money invested:
Here capital employed 所用资本 is the total long-term money in the business. A higher ROCE means the money is being used well.
Worked example. A firm has revenue of £500,000, gross profit of £200,000, operating profit of £80,000 and capital employed of £400,000. Find its gross profit margin, operating profit margin and ROCE.
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько хорошо фирма преобразует продажи и капитал в прибыль.
Более высокая маржа валовой прибыли или маржа операционной прибыли означает, что больше прибыли остается от каждой продажи. Ключевой общей мерой является окупаемость используемого капитала (ROCE), которая сравнивает прибыль со вложенными деньгами:
Здесь используемый капитал — это общие долгосрочные средства в бизнесе. Более высокий ROCE означает, что деньги используются эффективно.
Пример решения. Фирма имеет выручку £500,000, валовую прибыль £200,000, операционную прибыль £80,000 и используемый капитал £400,000. Найдите ее маржу валовой прибыли, маржу операционной прибыли и ROCE.
Classify ratios by the question they answer about a business. · Классифицируйте коэффициенты в зависимости от вопроса, который они отвечают о бизнесе.
| English | Русский |
|---|---|
| operating profit/ˈɒpəreɪtɪŋ ˈprɒfɪt/ | операционная прибыль |
| net profit/net ˈprɒfɪt/ | чистая прибыль |
| statement of financial position/ˈsteɪtmənt ɒv faɪˈnænʃl pəˈzɪʃn/ | бухгалтерский баланс (отчет о финансовом положении) |
| gross profit margin/ɡrəʊs ˈprɒfɪt ˈmɑːdʒɪn/ | валовая рентабельность |
| operating profit margin/ˈɒpəreɪtɪŋ ˈprɒfɪt ˈmɑːdʒɪn/ | рентабельность операционной прибыли |
| return on capital employed/rɪˈtɜːn ɒn ˈkæpɪtl emˈplɔɪd/ | отдача на собственный капитал |
| capital employed/ˈkæpɪtl emˈplɔɪd/ | занятый капитал |
| liquidity/lɪˈkwɪdɪti/ | ликвидность |
Liquidity 流动性 means how easily a firm can pay its short-term debts. Two ratios test it.
The current ratio 流动比率 of about 1.5–2 is usually safe. The acid test ratio 速动比率 is stricter because it removes inventory, which can be slow to sell. Too low is risky; too high may mean cash is sitting idle.
Worked example. A firm has current assets of £60,000 (including £24,000 of inventory) and current liabilities of £30,000. Find its current ratio and acid test ratio.
Ликвидность означает, насколько легко фирма может погасить свои краткосрочные обязательства. Два коэффициента проверяют это.
Текущий коэффициент около 1.5–2 обычно безопасен. Коэффициент быстрой ликвидности строже, так как он исключает запасы, которые могут медленно продаваться. Слишком низкое значение рискованно; слишком высокое может означать, что наличные деньги простаивают без дела.
Пример решения. Фирма имеет оборотные активы £60,000 (включая £24,000 запасов) и оборотные обязательства £30,000. Найдите ее текущий коэффициент и коэффициент быстрой ликвидности.
| English | Русский |
|---|---|
| current ratio/ˈkʌrənt ˈreɪʃɪəʊ/ | текущий коэффициент |
| acid test ratio/ˈæsɪd test ˈreɪʃɪəʊ/ | быстрый коэффициент (acid test ratio) |
| efficiency/ɪˈfɪʃənsi/ | КПД |
| inventory turnover/ˈɪnvəntri ˈtɜːnəʊvə/ | оборачиваемость запасов |
Efficiency 效率 ratios show how well the firm uses its resources — for example, inventory turnover 存货周转率 measures how many times a year the firm sells and replaces its stock. Faster turnover usually ties up less cash.
Gearing 杠杆比率 shows how much of the firm's long-term money comes from borrowing rather than from owners:
High gearing means heavy borrowing — risky if interest rates rise, but it can boost returns when times are good.
Worked example. A firm has non-current liabilities of £150,000 and capital employed of £500,000. Find its gearing.
Below 50%, so the firm is low-geared — it relies more on owners' money than on borrowing.
Коэффициенты эффективности показывают, насколько хорошо фирма использует свои ресурсы — например, оборачиваемость запасов измеряет, сколько раз в год фирма продает и пополняет свой товарный запас. Более высокая оборачиваемость обычно означает меньшее количество замороженных денег.
Финансовый рычаг (gearing) показывает, какая часть долгосрочных средств фирмы получена путем заимствования, а не от владельцев:
Высокий финансовый рычаг означает крупные займы — это рискованно при росте процентных ставок, но может увеличить доходность в благоприятное время.
Пример решения. Фирма имеет внеоборотные обязательства £150,000 и используемый капитал £500,000. Найдите ее финансовый рычаг.
Ниже 50%, поэтому фирма имеет низкий финансовый рычаг — она больше полагается на средства владельцев, чем на заимствования.
Classify real decisions so the main business concept becomes concrete. · Классифицируйте реальные решения, чтобы основной концепт бизнеса стал конкретным.
| English | Русский |
|---|---|
| gearing/ˈɡɪərɪŋ/ | левериджем |
| investment appraisal/ɪnˈvestmənt əˈpreɪzl/ | оценка инвестиций |
| payback period/ˈpeɪbæk ˈpɪərɪəd/ | период окупаемости |
| accounting rate of return/əˈkaʊntɪŋ reɪt ɒv rɪˈtɜːn/ | бухгалтерская норма доходности |
| net present value/net ˈprezənt ˈvæljuː/ | чистая приведенная стоимость |
Ratios are useful but limited. They use past data, which may not predict the future. They ignore non-money factors like staff morale and brand strength. And a fair comparison needs firms of similar size in the same industry.
Коэффициенты полезны, но имеют ограничения. Они используют исторические данные, которые могут не предсказывать будущее. Они игнорируют немонетарные факторы, такие как моральный дух сотрудников и сила бренда. И для справедливого сравнения нужны фирмы аналогичного размера в той же отрасли.
Source: Cambridge International syllabus · Источник: Программа Cambridge International
Investment appraisal 投资评估 is the study of whether a big spending project (such as a new machine or factory) is worth it. Three methods are used.
Оценка инвестиций — это исследование того, стоит ли крупный проект расходов (такой как новый станок или завод). Используются три метода.
Follow how a project is judged from cash flows to decision. · Следите за тем, как проект оценивается по денежным потокам до принятия решения.
Worked example. A machine costs £100,000 and is expected to earn an average annual profit of £25,000. Find its accounting rate of return.
Each method has strengths: payback is simple and focuses on risk; ARR shows profitability; NPV is the most complete but needs a chosen discount rate.
Разобранный пример. Стоимость оборудования составляет £100,000, а ожидаемая средняя годовая прибыль — £25,000. Найдите бухгалтерскую норму доходности.
У каждого метода есть преимущества: срок окупаемости прост и фокусируется на риске; ARR показывает прибыльность; NPV наиболее полна, но требует выбранной ставки дисконтирования.
Drag the cost, yearly inflow and useful life — the cumulative line crosses zero at the payback period, and ARR is compared with the bank's rate. · Перетащите стоимость, годовой приток и срок службы — кумулятивная линия пересекает ноль в точке окупаемости, а ARR сравнивается со ставкой банка.
| English | Русский |
|---|---|
| discounting/ˈdɪskaʊntɪŋ/ | дисконтирование |
Source: Cambridge International syllabus · Источник: Программа Cambridge International
At the top level, managers use financial data and budgets to choose between strategies. Before a big decision, they ask: can we afford it, how will it affect profit, cash flow and gearing, and what is the likely return? Financial information turns a risky guess into a reasoned choice — but numbers are only part of the picture, and must be weighed with the market, the staff and the firm's objectives.
На верхнем уровне руководители используют финансовые данные и бюджеты для выбора между стратегиями. Перед крупным решением они задают вопросы: можем ли мы себе это позволить, как это повлияет на прибыль, денежный поток и кредитное плечо, каков ожидаемый доход? Финансовая информация превращает рискованную догадку в обоснованный выбор, однако цифры — лишь часть картины, которую необходимо оценивать вместе с рынком, персоналом и целями компании.
Choose the best type of finance by time, risk and ownership. · Выберите лучший тип финансирования по сроку, риску и собственности.
Work through it step by step, with instant-check exercises. · Пройдите его шаг за шагом с упражнениями мгновенной проверки.
Past Papers · Архив экзаменационных работ
Loading subjects… · Загрузка предметов…