Finance and accounting (A Level) · ⁨Keuangan dan akuntansi (A Level)⁩

Laporan keuangan adalah catatan resmi yang menunjukkan bagaimana bisnis berjalan dengan uang. Anda mempelajari dua di antaranya: laporan laba rugi dan laporan posisi keuangan. Secara hukum, perusahaan harus menerbitkan ini setiap tahun.

Laporan laba rugi menunjukkan pendapatan dan biaya bisnis selama periode tertentu (biasanya satu tahun), serta keuntungan yang tersisa di setiap tahap.

• biaya penjualan adalah biaya langsung dari barang yang telah dijual.
• laba kotor adalah sisa setelah dikurangi biaya penjualan dari pendapatan.
• setelah dikurangi beban (seperti sewa, gaji, dan pemasaran), Anda mendapatkan laba operasional.
• setelah bunga dan pajak, yang tersisa adalah laba bersih (laba untuk tahun tersebut).

Laporan posisi keuangan (juga disebut neraca) adalah foto tentang apa yang dimiliki dan diutang bisnis pada satu hari tertentu.

• non-current assets — aset yang disimpan selama lebih dari satu tahun, seperti gedung dan mesin.
• current assets — aset yang dapat dicairkan dalam waktu satu tahun, seperti persediaan dan piutang pelanggan.
• current liabilities — utang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun.
• non-current liabilities — utang yang jatuh tempo setelah lebih dari satu tahun, seperti pinjaman jangka panjang.
• equity — modal yang telah disetor pemilik, ditambah laba yang ditahan di perusahaan.

Kedua sisi selalu seimbang: apa yang dimiliki perusahaan dibiayai oleh apa yang diutanginya ditambah ekuitas pemilik.

Penyusutan adalah cara biaya aset tidak lancar disebar selama bertahun-tahun penggunaannya, bukan sekaligus di tahun pembelian. Misalnya, mesin senilai £10,000 yang digunakan selama lima tahun mungkin kehilangan nilai sebesar £2,000 setiap tahun. Penyusutan menurunkan nilai aset dalam laporan posisi keuangan dan dihitung sebagai beban dalam laporan laba rugi, sehingga laba tidak diperbesar.

Pemangku kepentingan yang berbeda membaca laporan ini untuk alasan yang berbeda:

• pemilik dan investor memeriksa laba dan pengembalian atas uang mereka.
• pemberi pinjaman memeriksa apakah perusahaan mampu melunasi utangnya.
• manajer menggunakannya untuk membuat keputusan dan menetapkan anggaran.
• pemerintah memeriksa pajak yang terutang; pemasok memeriksa kemampuan bayar perusahaan.

Satu angka tunggal berarti sedikit jika berdiri sendiri. Analisis rasio menghubungkan dua angka dari laporan untuk menilai kinerja, dan memungkinkan Anda membandingkan satu tahun dengan tahun lain, atau satu perusahaan dengan perusahaan lain.

Rasio profitabilitas menunjukkan seberapa baik perusahaan mengubah penjualan dan modal menjadi laba.

Margin laba kotor atau laba operasional yang lebih tinggi berarti lebih banyak laba yang dipertahankan dari setiap penjualan. Indikator utama keseluruhan adalah return on capital employed (ROCE), yang membandingkan laba dengan uang yang diinvestasikan:

Di sini capital employed adalah total dana jangka panjang di perusahaan. ROCE yang lebih tinggi berarti uang tersebut digunakan dengan baik.

Contoh dikerjakan. Sebuah perusahaan memiliki pendapatan sebesar £500,000, laba kotor £200,000, laba operasional £80,000, dan modal yang digunakan £400,000. Temukan margin laba kotor, margin laba operasional, dan ROCE-nya.

Likuiditas berarti seberapa mudah perusahaan membayar utang jangka pendeknya. Dua rasio mengujinya.

Rasio lancar sekitar 1.5–2 biasanya aman. Rasio cepat lebih ketat karena mengeliminasi persediaan, yang bisa lambat untuk dijual. Terlalu rendah berisiko; terlalu tinggi mungkin berarti uang tunai mengendap tanpa digunakan.

Contoh dikerjakan. Sebuah perusahaan memiliki aset lancar sebesar £60,000 (termasuk persediaan senilai £24,000) dan liabilitas lancar sebesar £30,000. Temukan rasio lancar dan rasio cepat-nya.

Rasio efisiensi menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan sumber dayanya — misalnya, inventory turnover mengukur berapa kali perusahaan menjual dan mengganti stoknya per tahun. Perputaran yang lebih cepat biasanya mengikat lebih sedikit kas.

Gearing menunjukkan berapa bagian dana jangka panjang perusahaan berasal dari pinjaman daripada dari pemilik:

Gearing tinggi berarti pinjaman berat — berisiko jika suku bunga naik, tetapi dapat meningkatkan pengembalian saat kondisi ekonomi baik.

Contoh dikerjakan. Sebuah perusahaan memiliki liabilitas tidak lancar sebesar £150,000 dan modal yang digunakan sebesar £500,000. Temukan tingkat penggerjaan (gearing)-nya.

Di bawah 50%, sehingga perusahaan memiliki gearing rendah — ia lebih mengandalkan uang pemilik daripada pinjaman.

Rasio berguna tetapi terbatas. Mereka menggunakan data masa lalu, yang mungkin tidak memprediksi masa depan. Mereka mengabaikan faktor non-uang seperti moral karyawan dan kekuatan merek. Dan perbandingan yang adil memerlukan perusahaan dengan ukuran serupa di industri yang sama.

Penilaian investasi adalah studi tentang apakah proyek pengeluaran besar (seperti mesin baru atau pabrik) sepadan. Tiga metode digunakan.

• payback period adalah waktu yang dibutuhkan agar arus masuk kas proyek melunasi biaya awal. Payback yang lebih pendek lebih aman.

• accounting rate of return (ARR) menunjukkan rata-rata laba tahunan sebagai persentase dari uang yang diinvestasikan:

Contoh dikerjakan. Sebuah mesin berharga £100,000 dan diperkirakan menghasilkan laba tahunan rata-rata sebesar £25,000. Temukan tingkat pengembalian akuntansi-nya.

• Nilai kini bersih (NPV) mengakui bahwa uang di masa depan bernilai lebih rendah daripada uang saat ini. NPV menggunakan diskonto untuk mengecilkan arus kas masa lalu menjadi nilai hari ini, kemudian dikurangi dengan biaya awal. NPV positif berarti proyek menambah nilai.

Setiap metode memiliki keunggulan: payback sederhana dan berfokus pada risiko; ARR menunjukkan profitabilitas; NPV paling lengkap tetapi memerlukan pilihan tingkat diskonto.

Pada tingkat tertinggi, manajer menggunakan data keuangan dan anggaran untuk memilih antara strategi. Sebelum keputusan besar, mereka bertanya: apakah kita mampu membiayainya, bagaimana dampaknya terhadap profit, arus kas, dan leverage, serta berapa perkiraan pengembaliannya? Informasi keuangan mengubah tebakan berisiko menjadi pilihan beralasan — namun angka hanyalah sebagian dari gambaran, dan harus ditimbang bersama pasar, staf, serta tujuan perusahaan.

• Hitung dan interpretasikan rasio utama — margin laba kotor/bersih, rasio lancar, leverage, ROCE — selalu dibandingkan dengan standar atau tren.
• Untuk penilaian investasi pahami payback (waktu pemulihan), ARR (persentase pengembalian rata-rata) dan NPV (diskonto; NPV positif berarti terima).
• Rasio lancar sekitar 1.5–2 adalah sehat: terlalu tinggi membuang sumber daya, terlalu rendah berisiko menimbulkan masalah likuiditas.
• Sampaikan keterbatasan rasio (data historis, tidak ada faktor kualitatif) dalam evaluasi Anda.