Evaluasi investasi
Diperkenalkan| English | Makna |
|---|---|
| investment appraisal/ɪnˈvestmənt əˈpreɪzl/ | penilaian investasi |
| payback period/ˈpeɪbæk ˈpɪərɪəd/ | masa pengembalian modal |
| initial cost/ɪˈnɪʃl kɒst/ | biaya awal |
| net cash inflows/net kæʃ ˈɪnfləʊz/ | arus kas masuk bersih |
| average rate of return/ˈævrɪdʒ reɪt ɒv rɪˈtɜːn/ | tingkat pengembalian rata-rata |
Apakah investasi ini layak?
- Perusahaan memiliki 50,000 untuk diinvestasikan dalam mesin baru. Apakah investasi ini menguntungkan — dan secepat apa?
- Penilaian investasi mengkuantifikasi keputusan tersebut.
Jalur evaluasi investasi
Ikuti bagaimana proyek dinilai dari arus kas hingga keputusan.
Sebuah investasi bernilai 24,000 dan memberikan arus kas bersih 6,000 per tahun. Berapa periode pengembalian modal (tahun)?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
24,000 ÷ 6,000 = 4 tahun.
Periode pengembalian modal awal mengukur:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
Pengembalian modal awal adalah waktu untuk memulihkan pengeluaran awal.
Periode pengembalian modal
- Periode pengembalian modal adalah waktu yang dibutuhkan agar investasi dapat mengembalikan biaya awalnya dari arus kas bersih masuk.
- Untuk arus kas masuk tahunan yang tetap: pengembalian modal = biaya awal ÷ arus kas bersih tahunan.
Periode pengembalian modal adalah saat arus kas kumulatif kembali naik ke angka nol.
Sebuah investasi 40,000 menghasilkan laba rata-rata tahunan 6,000. Berapa ARR (%)?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
6,000 ÷ 40,000 × 100 = 15%.
Metode penilaian yang memberikan pengembalian persentase per tahun adalah rata-rata tingkat ______.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ARR = laba rata-rata tahunan ÷ biaya awal × 100.
Rata-rata tingkat pengembalian (ARR)
- ARR = (laba rata-rata tahunan ÷ biaya awal) × 100.
- Ini menunjukkan persentase pengembalian per tahun — mudah dibandingkan dengan suku bunga.
Contoh terpecahkan. Investasi sebesar 20,000 menghasilkan arus kas bersih 5,000 per tahun. Waktu pengembalian = 20,000 ÷ 5,000 = 4 tahun. Jika laba tahunan rata-rata adalah 3,000, ARR = 3,000 ÷ 20,000 × 100 = 15%.
Apakah mesin akan membayar dirinya sendiri?
Tarik biaya, arus masuk tahunan, dan umur mesin. Garis melintasi nol pada periode pengembalian modal awal; ARR membandingkan pengembalian tahunan dengan meninggalkan uang di bank.
Metode ARR mengabaikan waktu arus kas.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ARR meratakan laba dan mengabaikan kapan uang sebenarnya diterima.
Membandingkan metode
- Pengembalian modal sederhana dan berfokus pada risiko (seberapa cepat uang kembali) tetapi mengabaikan pengembalian di masa depan.
- ARR menunjukkan profitabilitas tetapi mengabaikan waktu arus kas.
Periode pengembalian modal yang pendek bukan otomatis pilihan terbaik. Proyek yang mengembalikan modal dengan cepat tetapi menghasilkan sedikit setelahnya bisa lebih buruk daripada proyek yang lebih lambat namun memiliki pengembalian jangka panjang besar. Gunakan lebih dari satu metode.
Anda telah memahaminya
- periode pengembalian modal = waktu untuk mengembalikan biaya awal (= biaya ÷ arus kas bersih tahunan jika tetap)
- ARR = (laba rata-rata tahunan ÷ biaya awal) × 100
- pengembalian modal berfokus pada risiko/kecepatan; ARR pada profitabilitas — masing-masing memiliki titik buta