- explicar por qué las empresas necesitan financiamiento (capital inicial, expansión, capital de trabajo, problemas de flujo de caja)
- diferenciar entre financiamiento a corto plazo y largo plazo, así como entre fuentes internas y externas de financiamiento
- describir las fuentes de financiamiento (ganancias retenidas, venta de activos, ahorros de los propietarios, préstamo bancario/sobregiro, emisión de acciones, bonos o pagarés, arrendamiento, compra con reserva de dominio, crédito comercial, microfinanciamiento, financiación colectiva, subvenciones gubernamentales)
- explicar los factores que influyen en la elección de la fuente de financiamiento
Información y decisiones financieras
IGCSE Estudios Empresariales · Tema 5
12:52
Información financiera y decisiones
Este negocio iba bien. Cada mes obtenía ganancias — los productos se vendían, los clientes estaban contentos. Pero mira el dinero en el banco. Los proveedores querían…
Narración en inglés · Subtítulos en inglés + 中文 quemados en pantalla
5.1
Por qué las empresas necesitan finanzas
Syllabus
Fuente: Plan de estudios Cambridge International
Finanzas 资金 significa el dinero que necesita una empresa. Una empresa necesita financiación para:
- iniciar la actividad — capital inicial 启动资金 para comprar equipo y existencias antes de generar ingresos,
- crecer — dinero para la expansión 扩张, como nuevas tiendas o máquinas,
- funcionar día a día — capital de explotación 营运资金 para pagar salarios y proveedores mientras se espera el pago de los clientes,
- sobrevivir a un problema de flujo de caja 现金流, cuando sale más dinero del que entra.
Fuentes de financiación
La financiación puede ser a corto plazo 短期 (se devuelve en menos de un año) o a largo plazo 长期 (durante varios años). Puede provenir del interior de la empresa (interna) o del exterior (externa).
| Fuente | Interna / Externa | Notas |
|---|---|---|
| beneficios retenidos 留存利润 | interna | beneficios que se mantienen en la empresa, no distribuidos |
| venta de activos 资产 | interna | venta de cosas que la empresa ya no necesita |
| ahorros de los propietarios | interna | el propio dinero de los propietarios |
| préstamo bancario 贷款 | externa | dinero prestado, que se devuelve con intereses 利息 con el tiempo |
| sobregiro bancario 透支 | externa | el banco permite que la cuenta baje a negativo, para necesidades a corto plazo |
| emisión de nuevas acciones 股份 | externa | solo para sociedades limitadas; genera dinero pero reparte el control |
| bonos 债券 | externa | préstamos a largo plazo a una empresa que pagan intereses |
| arrendamiento 租赁 | externa | alquilar equipos en lugar de comprarlos |
| compra a plazos 分期付款 | externa | comprar ahora y pagar en cuotas mensuales |
| crédito comercial 贸易信贷 | externa | pagar a los proveedores después, por ejemplo, tras 30 días |
| microcréditos 小额信贷 | externa | pequeños préstamos para microempresas en zonas más pobres |
| crowdfunding 众筹 | externa | muchas personas aportan una pequeña cantidad cada una, a menudo en línea |
| subvenciones gubernamentales 补助金 | externa | dinero del gobierno que no necesita devolverse |
Elección de una fuente
La mejor fuente depende de cuánto dinero se necesita y durante cuánto tiempo, el coste (intereses y comisiones), el tamaño y el tipo legal de la empresa (solo las sociedades pueden vender acciones), y cuánto riesgo y control están dispuestos a asumir los propietarios.
Explorar
Laboratorio de fuentes de financiación
Elegir el mejor tipo de financiación según tiempo, riesgo y propiedad.
Vocabulario
Entrenar
| Inglés | Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| finance/ˈfaɪnæns/ | 资金 | zī jīn |
| start-up capital/stɑːt ʌp ˈkæpɪtl/ | 启动资金 | qǐ dòng zī jīn |
| expansion/ekˈspænʃn/ | 扩张 | kuò zhāng |
| assets/ˈæsets/ | 资产 | zī chǎn |
| loan/ləʊn/ | 贷款 | dài kuǎn |
| interest/ˈɪntrest/ | 利息 | lì xī |
| overdraft/ˈəʊvədræft/ | 透支 | tòu zhī |
| shares/ʃeəz/ | 股份 | gǔ fèn |
| debentures/deˈbentʃəz/ | 债券 | zhài quàn |
| leasing/ˈliːsɪŋ/ | 租赁 | zū lìn |
| hire purchase/ˈhaɪə ˈpɜːtʃɪs/ | 分期付款 | fēn qī fù kuǎn |
| trade credit/treɪd ˈkredɪt/ | 贸易信贷 | mào yì xìn dài |
| microfinance/ˌmaɪkrəʊfaɪˈnæns/ | 小额信贷 | xiǎo é xìn dài |
| crowdfunding/ˈkraʊdfʌndɪŋ/ | 众筹 | zhòng chóu |
| grants/ɡrænts/ | 补助金 | bǔ zhù jīn |
5.2
Flujo de caja y capital de explotación
Syllabus
- explicar la importancia del efectivo y la diferencia entre efectivo y beneficio
- construir, completar e interpretar una proyección del flujo de caja (entradas, salidas, flujo neto de caja, saldo inicial/saldo final)
- explicar el capital de trabajo y cómo una empresa puede superar problemas de flujo de caja
Fuente: Plan de estudios Cambridge International
El dinero no es lo mismo que el beneficio
Dinero 现金 es el dinero que una empresa puede usar en este momento. Beneficio 利润 es ingresos 收入 menos costes durante un periodo. Una empresa puede estar obteniendo beneficios y aún así quedarse sin dinero, por ejemplo, si los clientes aún no han pagado. Quedarse sin dinero puede forzar a cerrar incluso a una empresa rentable.
El presupuesto de flujo de caja
Un presupuesto de flujo de caja 现金流预测 predice el dinero que entra y sale cada mes. Utiliza:
- entradas 流入 — dinero que entra (ventas, préstamos),
- salidas 流出 — dinero que sale (salarios, alquiler, materiales),
- flujo de caja neto 净现金流 — entradas menos salidas,
- saldo inicial 期初余额 — el dinero disponible al inicio del mes,
- saldo final 期末余额 — el dinero disponible al final del mes.
$$\text{net cash flow} = \text{inflows} - \text{outflows}$$
$$\text{closing balance} = \text{opening balance} + \text{net cash flow}$$
Ejemplo resuelto. Una tienda prevé entradas de £12,000 y salidas de £9,000 el próximo mes, y comienza el mes con £2,000 en el banco. Encuentre el flujo de caja neto y el saldo final.
$$\text{net cash flow} = \text{\pounds} 12\,000 - \text{\pounds} 9\,000 = \text{\pounds} 3\,000$$
$$\text{closing balance} = \text{\pounds} 2\,000 + \text{\pounds} 3\,000 = \text{\pounds} 5\,000$$
Capital de explotación
El capital de explotación es el dinero disponible para el funcionamiento diario. Es igual a los activos corrientes 流动资产 (dinero y cosas que pronto se convertirán en dinero) menos los pasivos corrientes 流动负债 (deudas vencibles en menos de un año).
$$\text{working capital} = \text{current assets} - \text{current liabilities}$$
Para superar problemas de flujo de caja, una empresa puede solicitar un sobregiro, retrasar el pago a los proveedores, pedir a los clientes que paguen antes, vender activos ociosos o reducir gastos.
Explorar
Proyección de flujo de caja
Una proyección de entrada y salida de efectivo mensual advierte a una empresa sobre una escasez de liquidez antes de que ocurra.
Explorar
Laboratorio de previsión de flujo de caja
Arrastra la entrada mensual de efectivo, la salida de efectivo y la compra única del horno: ¿permanece la panadería sin saldo negativo durante los seis meses?
Vocabulario
Entrenar
| Inglés | Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| working capital/ˈwɜːkɪŋ ˈkæpɪtl/ | 营运资金 | yíng yùn zī jīn |
| cash-flow/kæʃ fləʊ/ | 现金流 | xiàn jīn liú |
| short-term/ʃɔːt tɜːm/ | 短期 | duǎn qī |
| long-term/lɒŋ tɜːm/ | 长期 | cháng qī |
| retained profit/rɪˈteɪnd ˈprɒfɪt/ | 留存利润 | liú cún lì rùn |
| cash/kæʃ/ | 现金 | xiàn jīn |
| profit/ˈprɒfɪt/ | 利润 | lì rùn |
| cash-flow forecast/kæʃ fləʊ ˈfɔːkæst/ | 现金流预测 | xiàn jīn liú yù cè |
| inflows/ˈɪnfləʊz/ | 流入 | liú rù |
| outflows/aʊtˈfləʊz/ | 流出 | liú chū |
| net cash flow/net kæʃ fləʊ/ | 净现金流 | jìng xiàn jīn liú |
| opening balance/ˈəʊpənɪŋ ˈbæləns/ | 期初余额 | qī chū yú é |
| closing balance/ˈkləʊzɪŋ ˈbæləns/ | 期末余额 | qī mò yú é |
| current assets/ˈkʌrənt ˈæsets/ | 流动资产 | liú dòng zī chǎn |
| current liabilities/ˈkʌrənt ˌlaɪəˈbɪlɪtiz/ | 流动负债 | liú dòng fù zhài |
| liabilities/ˌlaɪəˈbɪlɪtiz/ | 负债 | fù zhài |
5.3
Cuenta de resultados
Syllabus
- identificar las características principales de un estado de resultado: ingresos, costo de ventas, ganancia bruta, gastos y beneficio del ejercicio
- explicar cómo los estados de resultado son utilizados por las partes interesadas
Fuente: Plan de estudios Cambridge International
Una cuenta de resultados 损益表 muestra cuánto beneficio ha obtenido una empresa durante un periodo, generalmente un año.
| Concepto | Significado |
|---|---|
| ingresos | dinero procedente de ventas |
| coste de ventas 销售成本 | el coste de fabricar o comprar los bienes vendidos |
| beneficio bruto 毛利润 | ingresos menos coste de ventas |
| gastos 费用 | otros costes de funcionamiento: alquiler, salarios, publicidad |
| beneficio del ejercicio 年度利润 | beneficio bruto menos gastos |
$$\text{gross profit} = \text{revenue} - \text{cost of sales}$$
$$\text{profit for the year} = \text{gross profit} - \text{expenses}$$
Ejemplo resuelto. Una empresa tiene ingresos de £200,000, coste de ventas de £120,000 y gastos de £50,000. Calcule su beneficio bruto y su beneficio del ejercicio.
$$\text{gross profit} = \text{\pounds} 200\,000 - \text{\pounds} 120\,000 = \text{\pounds} 80\,000$$
$$\text{profit for the year} = \text{\pounds} 80\,000 - \text{\pounds} 50\,000 = \text{\pounds} 30\,000$$
Las cuentas de resultados son utilizadas por los partes interesadas 利益相关者: los propietarios revisan el beneficio, los prestamistas comprueban la seguridad de sus préstamos y los gestores buscan problemas.
Explorar
Flujo de estados financieros
Ver cómo los eventos empresariales se convierten en los informes que leen los usuarios.
Vocabulario
Entrenar
| Inglés | Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| revenue/ˈrevənjuː/ | 收入 | shōu rù |
| income statement/ˈɪŋkʌm ˈsteɪtmənt/ | 损益表 | sǔn yì biǎo |
| cost of sales/kɒst ɒv seɪlz/ | 销售成本 | xiāo shòu chéng běn |
| gross profit/ɡrəʊs ˈprɒfɪt/ | 毛利润 | máo lì rùn |
| expenses/ekˈspensɪz/ | 费用 | fèi yòng |
| profit for the year/ˈprɒfɪt fəðə jɪə/ | 年度利润 | nián dù lì rùn |
| stakeholders/ˈsteɪkhəʊldəz/ | 利益相关者 | lì yì xiāng guān zhě |
| statement of financial position/ˈsteɪtmənt ɒv faɪˈnænʃl pəˈzɪʃn/ | 财务状况表 | cái wù zhuàng kuàng biǎo |
5.4
Estado de situación financiera
Syllabus
- identificar las clasificaciones principales en un estado de situación financiera: activos no corrientes y corrientes, pasivos corrientes y no corrientes, y patrimonio/capital de los propietarios
- explicar cómo se utiliza el estado de situación financiera
Fuente: Plan de estudios Cambridge International
Un estado de situación financiera 财务状况表 (también llamado balance general) muestra lo que posee una empresa y lo que debe (sus pasivos 负债) en un día concreto.
- non-current assets 非流动资产 — cosas que se mantienen a largo plazo: edificios, máquinas.
- current assets — elementos a corto plazo: inventory 库存, dinero adeudado por los clientes y efectivo.
- current liabilities — deudas vencidas dentro de un año: un descubierto bancario, dinero adeudado a proveedores.
- non-current liabilities 非流动负债 — deudas vencidas después de más de un año: un préstamo a largo plazo.
- owners' equity 所有者权益 — el dinero que los propietarios aportaron, más las ganancias retenidas en la empresa.
Se utiliza para verificar cuánto vale la empresa, cuánto debe y si puede pagar sus deudas.
Explorar
Flujo de estados financieros
Ver cómo los eventos empresariales se convierten en los informes que leen los usuarios.
Vocabulario
Entrenar
| Inglés | Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| non-current assets/nɒn ˈkʌrənt ˈæsets/ | 非流动资产 | fēi liú dòng zī chǎn |
| inventory/ˈɪnvəntri/ | 库存 | kù cún |
| non-current liabilities/nɒn ˈkʌrənt ˌlaɪəˈbɪlɪtiz/ | 非流动负债 | fēi liú dòng fù zhài |
| owners' equity/ˈəʊnəz ˈekwɪti/ | 所有者权益 | suǒ yǒu zhě quán yì |
5.5
Análisis de cuentas
Syllabus
- calcular e interpretar los ratios de rentabilidad: margen bruto, margen neto y retorno del capital empleado (ROCE)
- calcular e interpretar los ratios de liquidez: ratio corriente y ratio ácido (rápida)
- explicar cómo los usuarios internos y externos utilizan el análisis de cuentas para tomar decisiones
Fuente: Plan de estudios Cambridge International
Puedes juzgar una empresa calculando ratios 比率 a partir de sus cuentas. Un ratio compara dos cifras.
Ratios de rentabilidad
Los ratios de Profitability 盈利能力 muestran qué tan buena es una empresa para generar ganancias.
$$\text{gross profit margin} = \frac{\text{gross profit}}{\text{revenue}} \times 100\%$$
$$\text{profit margin} = \frac{\text{profit for the year}}{\text{revenue}} \times 100\%$$
$$\text{ROCE} = \frac{\text{profit}}{\text{capital employed}} \times 100\%$$
- gross profit margin 毛利率 — ganancia bruta como porcentaje de los ingresos.
- profit margin 利润率 — ganancia del año como porcentaje de los ingresos.
- return on capital employed 资本回报率 (ROCE) — ganancia como porcentaje del capital employed 所用 capital (dinero invertido). Muestra cuán bien se utiliza la inversión.
Un porcentaje más alto es mejor para los tres.
Ejemplo resuelto. La misma empresa (ingresos £200,000, beneficio bruto £80,000, beneficio del año £30,000) tiene un capital empleado de £150,000. Calcule sus tres ratios de rentabilidad.
$$\text{gross profit margin} = \frac{80\,000}{200\,000} \times 100\% = 40\%$$
$$\text{profit margin} = \frac{30\,000}{200\,000} \times 100\% = 15\%$$
$$\text{ROCE} = \frac{30\,000}{150\,000} \times 100\% = 20\%$$
Ratios de liquidez
Liquidez Los ratios de liquidez muestran si una empresa puede pagar sus deudas a corto plazo.
$$\text{current ratio} = \frac{\text{current assets}}{\text{current liabilities}}$$
$$\text{acid test ratio} = \frac{\text{current assets} - \text{inventory}}{\text{current liabilities}}$$
- la razón corriente 流动比率 compara los activos corrientes con los pasivos corrientes. Un valor entre 1.5 y 2 es saludable.
- el ratio rápido es más estricto: excluye las existencias, porque estas aún no se han vendido.
Ejemplo resuelto. Una empresa tiene activos corrientes de £40,000 (incluyendo £10,000 de inventario) y pasivos corrientes de £20,000. Calcule su razón corriente y su prueba ácida.
$$\text{current ratio} = \frac{40\,000}{20\,000} = 2.0$$
$$\text{acid test ratio} = \frac{40\,000 - 10\,000}{20\,000} = 1.5$$
Quién utiliza el análisis contable
- Los usuarios internos (propietarios y directivos) lo utilizan para controlar la empresa y planificar.
- Los usuarios externos (bancos, proveedores, el gobierno y inversores) lo utilizan para decidir si prestar dinero, suministrar bienes o invertir.
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Diagnóstico de ratios contables
Clasificar los ratios según la pregunta que responden sobre una empresa.
Vocabulario
Entrenar
| Inglés | Chino | Pinyin |
|---|---|---|
| ratios/ˈreɪʃɪəʊz/ | 比率 | bǐ lǜ |
| profitability/ˌprɒfɪtəˈbɪlɪti/ | 盈利能力 | yíng lì néng lì |
| gross profit margin/ɡrəʊs ˈprɒfɪt ˈmɑːdʒɪn/ | 毛利率 | máo lì lǜ |
| profit margin/ˈprɒfɪt ˈmɑːdʒɪn/ | 利润率 | lì rùn lǜ |
| return on capital employed/rɪˈtɜːn ɒn ˈkæpɪtl emˈplɔɪd/ | 资本回报率 | zī běn huí bào lǜ |
| capital employed/ˈkæpɪtl emˈplɔɪd/ | 所用资本 | suǒ yòng zī běn |
| liquidity/lɪˈkwɪdɪti/ | 流动性 | liú dòng xìng |
| current ratio/ˈkʌrənt ˈreɪʃɪəʊ/ | 流动比率 | liú dòng bǐ lǜ |
| acid test ratio/ˈæsɪd test ˈreɪʃɪəʊ/ | 速动比率 | sù dòng bǐ lǜ |
5.5
Consejos para el examen
- El efectivo no es beneficio: una empresa rentable aún puede quedarse sin efectivo si los clientes pagan tarde. Vigila el saldo final en un presupuesto de flujo de caja.
- Separa las fuentes internas (beneficio retenido, venta de activos, ahorros de los propietarios) de las externas (préstamo bancario, descubierto en cuenta, emisión de acciones, arrendamiento financiero, crédito comercial).
- Fórmulas clave: flujo de caja neto = entradas − salidas; saldo final = saldo inicial + flujo de caja neto; capital de trabajo = activo corriente − pasivo corriente.
- Ratios de rentabilidad (margen bruto, margen de beneficio, ROCE) — cuanto mayor, mejor. Liquidez: el ratio corriente (sano ≈ 1.5–2) y la prueba ácida, más estricta, que excluye las existencias.
- Solo las sociedades anónimas (sociedades) pueden captar fondos mediante la emisión de acciones; un empresario individual o una sociedad civil no pueden hacerlo.
Lecciones interactivas sobre este tema
Trátalo paso a paso, con ejercicios de verificación instantánea.