財務情報と意思決定

資金とは、企業が必要とする金銭のことである。企業には以下の目的で資金が必要となる：

• 起業 — 利益を得る前に設備や在庫を購入するための創業資金、
• 成長 — 新規店舗や機械導入などの拡大のための資金、
• 日常運営 — 顧客からの支払いを待っている間に給与や納品先への支払いを行うための運転資金、
• キャッシュ・フローの危機に直面した際の生存 — 支出が収入を上回る状況。

資金の調達方法

融资可分为短期（一年内偿还）或长期（数年）。资金来源可以是企业内部（内部融资）或外部（外部融资）。

調達方法の選択

最適な調達方法は、必要な金額と期間、コスト（金利や手数料）、企業の規模と法的形態（株式の発行は株式会社のみ）、そして所有者が受け入れるリスクと経営権の程度によって決まる。

現金は利益とは異なる

現金とは、企業が現在利用可能な金銭である。利益は期間中の収益から費用を差し引いたものである。企業は利益を出していても、顧客がまだ支払いを行っていない場合などに現金不足に陥ることがある。現金不足は、利益が出ている企業であっても倒産を強制することがある。

キャッシュ・フロー予算

キャッシュ・フロー予算は、每月の入金と出金を予測する。以下を使用する：

• 入金 — 流入する金銭（売上、融資）、
• 出金 — 流出する金銭（給与、家賃、材料費）、
• 正味キャッシュ・フロー — 入金から出金を差し引く、
• 期首残高 — 月初めに保有する現金、
• 期末残高 — 月末に保有する現金。

計算例。 ある店舗は来月の入金を£12,000、出金を£9,000と見込み、月初めの銀行預金は£2,000である。正味キャッシュ・フローと期末残高を求めよ。

運転資金

営業資金は日常運営に利用可能な資金である。それは 流動資産 （現金および_castable into cash soon things） minus the 流动负债 （一年内到期的债务）。

キャッシュ・フローの問題を解決するために、企業は過額振込の手続き、納品先への支払い延期、顧客への早期支払い要求、余剰資産の売却、支出削減を行うことができる。

损益表显示企业在一定时期内（通常为一年）的盈利情况。

** worked example.** ある企業の売上高は £200,000 、売掛原価は £120,000 、経費は £50,000 です。粗利從と当期純利益を求めなさい。

損益計算書はステークホルダーによって利用される：所有者は利益を確認し、貸手は借入金の安全性を確認し、経営者は問題を探している。

貸借対照表（バランスシートとも呼ばれる）は、ある日付における事業が所有する資産と負担する負債（負債）を示す。

• 固定資産 — 長期的に保有するもの：建物、機械。
• 流動資産 — 短期間のもの：在庫品、顧客からの未収金、現金。
• 流动负债——需在一年内偿还的债务：如透支、欠供应商款项。
• 非流动负债——超过一年后偿还的债务：如长期贷款。
• 自己資本 — 所有者が出資した金額に加え、事業に留保された利益を含む。

事業の価値、債務額、そして債務を支払えるかどうかを確認するために用いられる。

財務諸表から比率を算出することで、事業の状況を評価できる。比率とは2つの数値を比較することである。

収益性比率

収益性比率は、事業が利益を生み出す能力を示す。

• 粗利益率 — 粗利益の売上高に対する割合（パーセンテージ）。
• 利益率 — 当期純利益の売上高に対する割合（パーセンテージ）。
• 使用資本利益率 (ROCE) — 当期純利益の使用資本（投資額）に対する割合（パーセンテージ）。投資の有効性を示す。

この3つすべてにおいて、高い方が好ましい。

** worked example.** 同じ企業（売上高 £200,000 、粗利從 £80,000 、当期純利益 £30,000 ）で、使用資本金が £150,000 の場合、3つの収益性比率を求めなさい。

流動性比率

流動性比率は、事業が短期債務を支払えるかを示す。

• 流動比率 は流動資産と流動負債を比較する。約1.5〜2が健全である。
• 速乾性比率 はより厳格であり、在庫品を除く。在庫品はまだ販売されていないためである。

** worked example.** ある企業の流動資産が £40,000 （そのうち在庫が £10,000 ）で、流動負債が £20,000 の場合、流動比率と速算比率を求めなさい。

会計分析の利用者

• 内部利用者（所有者および経営者）は、事業の管理と計画のために用它する。
• 外部利用者（銀行、供給者、政府、投資家）は、融資や納品、投資をするかどうかを決定するために用它する。

• 現金は利益ではない: 利益を出していても、顧客の支払いが遅れれば現金不足になる可能性がある。キャッシュフロー予測の期末残高に注意せよ。
• 内部財源（留保利益、資産売却、所有者の貯蓄）と外部財源（銀行借入、過剰預金、株式発行、リース、商信用）を区別せよ。
• 主要な式: 正味現金流入額 = 流入額 − 流出額；期末残高 = 期首残高 + 正味現金流入額；運転資本 = 流動資産 − 流動負債。
• 収益性比率（粗利益率、利益率、ROCE）— 高い方がよい。流動性: 流動比率（健全 ≈ 1.5–2）およびより厳格な速乾性比率（在庫品を除く）。
• 有限会社のみが株式を発行して資金調達を行い、個人事業主や合名組合は行えない。

語彙カードの意味

キャッシュ・フロー：時間の経過とともに企業に入出金する現金の流れ。 短期：数週間や数ヶ月といった短い期間を指す。 長期：数週間ではなく、数年にわたる期間を指す。 ローン：現在借り入れ、後で返済する金額で、通常は利息を含む。 デベンチャー：企業の資産に対する担保付きの長期借入金。 リース：所有権を持たずに資産を使用するために支払う代金。 分割払い購入：分割払いで資産の代金を支払い、最終的に所有権を得る方式。 クラウドファンディング：多数の小さな出資者から資金を集めること。 使用資本利益率：事業に用いられる長期資本に対する利益の割合。 速決比率（酸試験比率）：在庫を除く短期資産が短期債務をカバーできるかを確認する指標。