2.10–2.11 · Informação e poder de mercado

Programa do Diploma IB Economia HL, Unidade 2 Microeconomia (primeira avaliação 2022). Este tópico cobre as duas falhas de mercado HL: informação assimétrica (2.10) e poder de mercado (2.11). Poder de mercado exige as quatro estruturas de mercado, portanto você também aprende concorrência perfeita, monopólio, concorrência monopolística e oligopólio aqui. Todos os números são originais, e cada diagrama é desenhado a partir deles.

Em abril de 2021, o regulador de mercado da China multou a Alibaba em 18.2 bilhão de yuan. A plataforma informou aos vendedores que não poderiam vender também em plataformas rivais. Uma empresa só pode dar tais ordens quando compradores e vendedores têm poucas outras opções: isso é poder de mercado. Este tópico explica de onde vem tal poder, por que ele causa falhas de mercado e o que os governos podem fazer a respeito.

Conceito essencial para este tópico:

Informação assimétrica (2.10) significa que uma parte do acordo sabe mais que a outra. O vendedor de um carro usado conhece seus defeitos. Um comprador de seguro saúde conhece sua própria saúde. Um tomador de empréstimo sabe quão provável é seu pagamento. Quando a informação é desigual, o mercado pode falhar. Algumas negociações que beneficiariam ambas as partes não ocorrem, e algumas que ocorrem são ruins. ruins.

Seleção adversa

Seleção adversa ocorre ANTES do contrato. Uma parte oculta fatos sobre si mesma ou seu produto. Pense em um mercado de carros usados onde compradores não conseguem distinguir bons carros dos ruins ("limões"). Compradores pagarão apenas um preço médio. Donos de bons carros não venderão a esse preço, então eles são expulsos do mercado. Agora o carro médio é pior, então os compradores oferecem ainda menos. No final, restam principalmente carros ruins. O seguro funciona da mesma forma: a um preço médio, as pessoas mais arriscadas compram mais e as mais seguras compram menos.

Risco moral

Risco moral ocorre DEPOIS do contrato. Uma vez que alguém está protegido, ele assume mais riscos, porque outra pessoa paga pelos danos. Um motorista assegurado pode dirigir com menos cuidado. Um banco que espera que o governo o resgate possa fazer empréstimos mais arriscados.

Respostas à assimetria de informação

• Triagem: a parte com menos informações coleta dados. Seguradoras pedem exames de saúde; bancos verificam pontuação de crédito.
• Sinalização: a parte com mais informações comprova sua qualidade. Vendedores oferecem garantia; trabalhadores mostram qualificações.
• Regulação governamental: regras que obrigam vendedores a dizerem a verdade (rótulos de alimentos, relatórios de inspeção automotiva), licenças para médicos e advogados, e seguro obrigatório para manter as pessoas de baixo risco no mercado.
• Desenho do contrato: uma franquia (o segurado paga a) primeira parte de qualquer reivindicação) e os descontos por sinistralidade zero mantêm algum risco com o segurado, o que reduz o risco moral.

Cada resposta tem um limite. Os custos de triagem são elevados. Um sinal pode ser falsificado. A regulação exige inspetores de confiança.

A regra do lucro máximo

Toda empresa neste tema é assumida como desejando o maior lucro. Ela compara a receita extra e o custo extra de uma unidade adicional:

• Receita total (RT) $= P \times Q$.
• Receita média (RM) $= TR / Q$, que corresponde ao preço. Portanto, a curva RM é a curva de demanda da empresa.
• Receita marginal (Rmarg) é a receita extra obtida ao vender uma unidade adicional.
• Custo marginal (Cmarg) é o custo extra de produzir uma unidade adicional, e custo total médio (CTM) é o custo total $/ Q$.

A regra para maximização do lucro é produzir onde Rmarg = Cmarg. Abaixo dessa produção, uma unidade adicional gera mais receita do que custo, aumentando o lucro. Acima dela, uma unidade adicional gera mais custo do que receita, reduzindo o lucro. abaixo. fala.

Exemplo resolvido. Uma empresa enfrenta a curva de demanda $P = 70 - Q/2$.

A RT sobe em 800 de 20 para 40 unidades, mas apenas em 400 de 40 para 60 unidades. A RM cai porque a empresa deve reduzir o preço em TODAS as suas unidades para vender uma a mais. Para uma curva de demanda linear, a linha RM começa no mesmo ponto e tem inclinação duas vezes maior: aqui RM $= 70 - Q$. A RM é zero em $Q = 70$, onde a RT é máxima.

Três tipos de lucro

Economistas contam o melhor uso alternativo do dinheiro e do tempo do proprietário como um custo. Lucro normal é o menor lucro que mantém o proprietário neste negócio. Ele já está incluído no CMT. Portanto:

• lucro anormal: preço acima do CMT ($P > ATC$);
• lucro normal: preço igual ao CMT ($P = ATC$);
• prejuízo: preço abaixo do CMT ($P < ATC$).

Lucro (ou prejuízo) por dia $= (P - ATC) \times Q$.

Dois tipos de eficiência

• Eficiência alocativa: $P = MC$. O valor que os compradores atribuem à última unidade é igual ao custo de produzi-la, assim a sociedade obtém a quantidade correta.
• Eficiência produtiva: a empresa produz no ponto mais baixo de sua curva de CMT, então nada é desperdiçado na produção.

Compare cada estrutura de mercado contra esses dois critérios.

Características

Concorrência perfeita é um modelo com:

• muitas pequenas firmas e compradores;
• produtos homogêneos (idênticos), como o trigo de um agricultor e o de outro;
• sem barreiras à entrada, permitindo que firmas entrem ou saiam livremente;
• informação perfeita para todos.

Nenhuma firma pode alterar o preço do mercado. Se cobrasse mais, os compradores iriam para outra firma. Cada firma é uma tomadora de preços: o preço do mercado é sua curva de demanda, além de ser sua RD e RM ($P = AR = MR$).

Curto prazo e longo prazo

Exemplo resolvido. Os custos de uma firma fornecem CM $= 4 + 2q$ e CMT $= 100/q + 4 + q$.

1. Curto prazo. O preço de mercado é 36. RD = CM: $36 = 4 + 2q$, logo $q = 16$. CMT em 16 é $100/16 + 4 + 16 = 26.25$. Lucro anormal $= (36 - 26.25) \times 16 = 156$ por dia.
2. Entrada. Não há barreiras, então novas firmas entram. A oferta de mercado desloca-se para a direita (S1 para S2) e o preço cai.
3. Longo prazo. A entrada cessa quando o lucro é normal. Isso ocorre no menor CMT: $q = 10$, CMT $= 10 + 4 + 10 = 24$. Em $P = 24$, RD = CM resulta em $24 = 4 + 2q$, logo $q = 10$ e $P = ATC$.

O processo funciona também no sentido oposto. Se o preço estiver abaixo do CAU, as firmas incorrem em prejuízos. Algumas saem do mercado, a oferta desloca-se para a esquerda e o preço sobe até que as firmas remanesentes obtenham lucro normal.

No longo prazo, $P = MC$ (eficiência alocativa) e a produção ocorrem no CAU mais baixo (eficiência produtiva). É por isso que a concorrência perfeita é o parâmetro para avaliar outras estruturas. Os mercados reais raramente são perfeitos, mas alguns mercados agrícolas aproximam-se disso.

Características e barreiras de entrada

Um monopólio é uma única firma fornecendo todo o mercado, sem substitutos próximos. Na prática, uma firma com grande participação pode atuar como monopólio (a legislação antitruste do Reino Unido utiliza uma participação de 25% como um dos critérios). Um monopolista é um estabeledor de preços: ele enfrenta a curva de demanda de mercado decrescente portanto escolhe um preço e aceita a quantidade que os compradores desejam nesse nível.

Seu poder persiste enquanto barreiras de entrada mantêm rivais fora:

• economias de escala: o baixo custo unitário de uma grande empresa impede que uma nova entrante concorra eficazmente;
• barreiras legais: patentes, licenças e direitos autorais;
• controle de um recurso essencial, como uma mina ou um porto;
• marcas fortes e publicidade pesada;
• efeitos de rede: uma plataforma é mais útil quando todos já a utilizam, como em redes sociais e sites de compras online.

O diagrama do monopólio

O monopolista aplica a mesma regra de toda empresa. Com demanda (AR) $P = 70 - Q/2$, MR $= 70 - Q$ e CMG $= 10 + Q/2$:

A empresa cobra o maior preço que os compradores pagarão por 40 unidades, lido na curva de demanda: $P_m = 70 - 40/2 = 50$. Seu CME é $900/Q + 10 + Q/4$, logo em 40 unidades CME $= 22.5 + 10 + 10 = 42.5$. Lucro anormal $= (50 - 42.5) \times 40 = 300$ por dia. Barreiras à entrada impedem novas empresas de competir e extinguir esse lucro, permitindo-o no longo prazo.

Observe que MR = CMG ocorre onde CMG é 30, mas o preço é 50. Um monopolista sempre fixa o preço acima do custo marginal.

Monopólio e eficiência

Compare o monopólio com um mercado competitivo sob a mesma demanda e custos. Sob concorrência, a produção ocorre onde $P = MC$: $70 - Q/2 = 10 + Q/2$, logo $Q = 60$ e $P = 40$.

• O monopolista produz 20 unidades a menos e cobra 10 a mais.
• Os consumidores perdem $(50 - 40) \times 40 = 400$ por dia para a empresa como um preço mais alto.
• As unidades de 40 a 60 não são produzidas, embora os compradores as valorizem acima do seus custos. Esta é a perda irrecuperável: $\tfrac12 \times (60 - 40) \times (50 - 30) = 200$ por dia.

Portanto, um monopólio é aloca-tivamente ineficiente ($P = 50 > MC = 30$). Também é produtivamente ineficiente: seu CMT é mínimo em 60 unidades (CMT = 40), mas ele produz apenas 40. Sem concorrência, gerentes podem permitir que os custos subam acima do nível mais baixo possível. Isso é chamado de X-ineficiência X.

O caso das grandes empresas

O tamanho também pode ajudar os consumidores:

• Economias de escala podem tornar os custos tão baixos que até o preço de monopólio fica abaixo do que pequenas empresas concorrentes poderiam cobrar.
• Lucro anormal pode pagar por pesquisa e desenvolvimento (P&D): novos medicamentos, telefones e software muitas vezes vêm de grandes empresas lucrativas empresas. Esta é a eficiência dinâmica, melhoria ao longo do tempo.
• Um monopólio aberto ao mercado mundial ainda pode enfrentar forte concorrência estrangeira. concorrência.

Uma avaliação compara esses ganhos com o custo de ineficiência e pergunta se as barreiras protegem vantagens reais ou apenas protegem lucros.

Monopólio natural

Um monopólio natural é uma indústria em que uma única empresa pode atender todo o mercado a um custo inferior ao de duas ou mais empresas. A razão é um alto custo fixo: uma rede de água, uma grade elétrica, uma linha ferroviária. O custo médio continua caindo ao longo de toda a demanda do mercado. Dividir a empresa aumentaria os custos, então os governos a regulam em vez disso.

Exemplo resolvido. A demanda é $P = 70 - Q/2$, o CMg é constante 10, e o custo fixo é 1,000 por dia, logo o CA $= 10 + 1000/Q$.

A precificação pelo custo marginal exige um subsídio de 1,000 por dia, ou a empresa fechará. A precificação pelo custo médio não exige subsídio e ainda aumenta a produção de 60 para 100. Muitos governos optam por isso ou propriedade da própria empresa.

Concorrência monopolística possui muitas firmas e baixas barreiras de entrada e diferenciação de produtos: o produto de cada firma é ligeiramente diferente. Lojas de milk-tea, salões de beleza e restaurantes são exemplos. Cada firma tem alguns clientes fiéis, portanto enfrenta sua própria curva de demanda decrescente (d). Porém, há muitos substitutos próximos, logo a demanda é bastante elástica. As firmas competem com não-preço: marcas, publicidade, localização, atendimento e novos sabores.

Exemplo resolvido. Uma loja tem CM $= 4 + 2q$ e CMT $= 100/q + 4 + q$.

1. Curto prazo. A demanda é $P = 44 - q$, logo RM $= 44 - 2q$. RM = CM resulta em $q = 10$ e $P = 34$. O CMT é 24, logo o lucro anormal $= (34 - 24) \times 10 = 100$.
2. Longo prazo. O lucro atrai novas lojas próximas. Cada loja perde clientes, logo sua curva de demanda desloca-se para a esquerda. A entrada cessa quando a demanda toca exatamente a curva do CMT: aqui em $q = 8$, onde $P = ATC = 24.5$ e o lucro é normal.

No longo prazo, a firma ainda é ineficiente. Seu preço (24.5) está acima do CM (20), logo não é eficiente alocativamente. Ela produz 8 unidades, e não as 10 onde o CMT é mínimo, logo também não é eficiente produtivamente. Essa diferença é capacidade excedente: a loja poderia atender mais clientes a um custo menor por cliente. Em troca, os consumidores têm mais variedade.

Características

Um oligopólio é um mercado com poucas grandes empresas e altas barreiras de entrada. Os produtos podem ser idênticos (petróleo, aço) ou diferenciados (carros, celulares, companhias aéreas). A característica principal é a interdependência: cada empresa toma suas melhores decisões considerando o que seus concorrentes fazem. Se uma companhia aérea reduz as tarifas, as outras perdem passageiros a menos que também reduzam. suas tarifas, os outros perdem passageiros a menos que reduzam muito.

Teoria dos jogos

Teoria dos jogos estuda escolhas que dependem das decisões alheias. Uma matriz de pagamentos mostra o lucro de cada empresa para cada par de escolhas.

Leia pela perspectiva da Companhia A:

• Se B fixa tarifa alta, A ganha 20 com tarifa alta ou 28 com tarifa baixa. Baixa é melhor.
• Se B fixa tarifa baixa, A ganha 8 com tarifa alta ou 12 com tarifa baixa. Baixa é melhor novamente.

Portanto, tarifa baixa é a estratégia dominante de A: sua melhor escolha independentemente do que B faz. O mesmo vale para B. Ambas escolhem baixa e ganham 12 cada. Nenhuma pode melhorar mudando sozinha, logo este é o Equilíbrio de Nash. Mas ambos ganhariam 20 se mantivessem tarifas altas. Isso "dilema do prisioneiro" explica os dois lados do oligopólio: a recompensa por trabalhar juntos e a tentação de cada empresa de trair.

Colusão e competição

• Colusão: empresas concordam em limitar a produção ou fixar preços, movendo-se em direção ao resultado monopolista. Um acordo formal é um cartel. OPEP, um grupo de países exportadores de petróleo, define metas de produção para seus membros. Cartels entre empresas são ilegais na maioria dos países, incluindo China.
• Colusão tácita: não há acordo, mas as empresas seguem o comportamento umas das outras. Uma empresa atua como líder de preços e as demais copiam seus preços.
• Oligopólio sem colusão: as empresas competem. Uma guerra de preços pode levar os preços perto do custo. Como cortes de preço são rapidamente copiados, a maioria dos oligopólios prefere a concorrência não-preço: publicidade, marcas e novos modelos.

Cartels tendem a desintegrar-se. Cada membro pode ganhar produzindo secretamente mais do que sua cota, exatamente como no jogo acima.

Medindo concentração

Uma taxa de concentração soma as quotas de mercado das maiores empresas. Se as cinco maiores empresas têm quotas de 40%, 25%, 15%, 10% e 10%, a razão das quatro maiores empresas é CR4 $= 40 + 25 + 15 + 10 = 90\%$: um mercado altamente concentrado. A razão tem limites. Ignora rivais estrangeiros e importações. Não mostra se a maior empresa tem 40% ou 85% de uma CR4 de 90. E não diz nada sobre como as empresas realmente se comportam.

O poder de mercado é uma falha de mercado porque a produção é muito baixa e o preço muito alto ($P > MC$). Os governos respondem de várias formas:

• Lei da concorrência: proíbe cartéis e o abuso de posição dominante e pode bloquear fusões que criariam demasiado poder. Em 2017, a Comissão Europeia multou a Google em 2.42 bilhão de euros por favorecer seu próprio serviço de compras nos resultados de busca.
• Regulamentação: tetos de preços e metas de qualidade para monopólios naturais como água e eletricidade.
• Multas suficientemente altas para tornar a infração não lucrativa.
• Propriedade governamental (nacionalização) de monopólios naturais.
• Liberalização comercial: a eliminação de tarifas permite que empresas estrangeiras concorram com um monopólio doméstico.

Cada resposta tem custos. Os reguladores podem carecer de informações sobre os custos reais da empresa (assimetria de informações novamente). A desagregação de uma empresa pode gerar perda de economias de escala. Empresas estatais podem sofrer de ineficiência X. Uma boa resposta pondera o ganho de eficiência contra esses custos. Uma boa resposta pondera o ganho de eficiência contra esses custos.

• Informação assimétrica: seleção adversa antes do contrato (o mercado de "limões" de carros usados, seguros) e risco moral depois; triagem, sinalização, regulação e desenho de contratos como respostas, cada uma com um limite (2.10).
• TR, AR e MR a partir de uma curva de demanda; para uma curva de demanda linear, MR tem inclinação duas vezes maior; a regra MR = CMg e por que ela maximiza o lucro.
• Lucro anormal, lucro normal e perdas de $P$ contra CMT; eficiência alocativa ($P = MC$) e eficiência produtiva (menor CMT).
• Concorrência perfeita: características, tomador de preços com $P = AR = MR$; lucro no curto prazo de 156 em $P = 36$; entrada até $P = 24 =$ menor CMT; eficiente no longo prazo.
• Monopólio: barreiras à entrada; $Q_m = 40$, $P_m = 50$, CMT 42.5, lucro 300; em comparação com concorrência em (60, 40), consumidores perdem 400 e o custo morto é 200; ineficiente alocativa e produtivamente, ineficiência X; economias de escala e P&D como justificativa para tamanho.
• Monopólio natural: CA ainda caindo ao longo da demanda do mercado; não regulado (60, 40), $P = MC$ em (120, 10) com perda de 1,000, $P = AC$ em (100, 20).
• Concorrência monopolística: diferenciação e competição não-preço; lucro no curto prazo de 100; longo prazo $P = ATC = 24.5$ em $q = 8$, acima do CM de 20, com capacidade excedente.
• Oligopólio: interdependência; matriz de pagamentos, estratégia dominante e equilíbrio de Nash (12, 12) em comparação com colusão (20, 20); cartéis, colusão tácita e liderança de preços, guerras de preços e competição não-preço; CR4 = 90% e seus limites.
• Respostas governamentais: leis de concorrência e controle de fusões, regulação, multas, nacionalização e liberalização comercial, e seus custos.