Income and cross elasticity of demand · Revenu et élasticité croisée de la demande
| English | Français |
|---|---|
| income elasticity/ˈɪŋkʌm ɪlæˈstɪsɪti/ | élasticité-revenu |
| cross elasticity/krɒs ɪlæˈstɪsɪti/ | élasticité croisée |
| normal good/ˈnɔːml ɡʊd/ | bien normal |
| luxury/ˈlʌkʃəri/ | bien de luxe |
| inferior good/ɪnˈfɪərɪə ɡʊd/ | bien inférieur |
| substitutes/ˈsʌbstɪtjuːts/ | substituts |
| complements/ˈkɒmplɪmənts/ | compléments |
What a pay rise does to your shopping
- Get a raise and you buy more restaurant meals — but maybe fewer tins of cheap noodles. Income changes demand differently for different goods.
- Two more elasticities capture this: income elasticity 收入弹性 (YED) and cross elasticity 交叉弹性 (XED).
Ce qu'une augmentation de salaire fait à vos achats
- Obtenir une augmentation et vous mangez plus souvent au restaurant — mais peut-être moins de boîtes de nouilles bon marché. Les variations de revenu modifient la demande différemment selon les biens.
- Deux autres élasticités capturent cela : l'élasticité-revenu 收入弹性 (YED) et l'élasticité croisée 交叉弹性 (XED).
Income elasticity (YED)
- YED measures how demand responds to a change in income:
- Normal good 正常品: YED $> 0$ (demand rises with income); a luxury 奢侈品 has YED $> 1$.
- Inferior good 低档品: YED $< 0$ (demand falls as income rises — e.g. cheap noodles).
For a normal good, a rise in income shifts demand right; for an inferior good it would shift left.
Worked example. Income rises 10% and demand rises 20%. YED $= \dfrac{20\%}{10\%} = 2$ — a normal luxury good.
As income rises, demand for a normal good rises but an inferior good falls
Élasticité-revenu (YED)
- Le YED mesure comment la demande répond à une variation de revenu :
- Bien normal 正常品 : YED $> 0$ (la demande augmente avec le revenu) ; un bien de luxe 奢侈品 a un YED $> 1$.
- Bien inférieur 低档品 : YED $< 0$ (la demande diminue lorsque le revenu augmente — ex. : nouilles bon marché).
Pour un bien normal, une hausse du revenu déplace la demande vers la droite ; pour un bien inférieur, elle se déplacerait vers la gauche.
Exemple résolu. Le revenu augmente de 10 % et la demande augmente de 20 %. YED $= \dfrac{20\%}{10\%} = 2$ — un bien normal de luxe.
À mesure que le revenu augmente, la demande pour un bien normal augmente mais celle pour un bien inférieur diminue
Elastic vs inelastic demand · Demande élastique vs inélastique
A steep demand curve is inelastic (quantity barely responds to price); a shallow one is elastic · élastique. Shift the curves to compare. · Une courbe de demande raide est inélastique (la quantité répond peu au prix) ; une courbe douce est élastique. Déplacez les courbes pour comparer.
Income rises 10% and quantity demanded rises 20%. What is the YED? · Le revenu augmente de 10 % et la quantité demandée augmente de 20 %. Quel est le YED ?
YED = 20% / 10% = 2 — a normal luxury good. · YED = 20 % / 10 % = 2 — un bien normal de luxe.
An inferior good has an income elasticity (YED) that is: · Un bien inférieur a une élasticité-revenu (YED) qui est :
For an inferior good, demand falls as income rises, so YED < 0. · Pour un bien inférieur, la demande diminue quand le revenu augmente, donc YED < 0.
Cross elasticity (XED)
- XED measures how demand for good A responds to a change in the price of good B:
- Substitutes 替代品: XED $> 0$ (B dearer → buy more A). Complements 互补品: XED $< 0$ (B dearer → buy less A).
The demand curve slopes down; income, tastes and related prices shift it
Élasticité croisée (XED)
- Le XED mesure comment la demande pour le bien A répond à une variation du prix du bien B :
- Substituts 替代品 : XED $> 0$ (B devient plus cher → on achète plus de A). Compléments 互补品 : XED $< 0$ (B devient plus cher → on achète moins de A).
La courbe de demande descend ; le revenu, les goûts et les prix apparents la déplacent
Two goods are substitutes if their cross elasticity (XED) is: · Deux biens sont des substituts si leur élasticité croisée (XED) est :
Substitutes: a rise in B's price raises demand for A, so XED > 0. · Substituts : une hausse du prix de B augmente la demande pour A, donc XED > 0.
Complements (like printers and ink) have a negative cross elasticity of demand. · Les compléments (comme les imprimantes et l'encre) ont une élasticité croisée de la demande négative.
A rise in the price of one reduces demand for the other → XED < 0. · Une hausse du prix de l'un réduit la demande pour l'autre → XED < 0.
Match each elasticity value to the type of good. · Reliez chaque valeur d'élasticité au type de bien.
Sign and size of YED/XED classify the good and the relationship. · Le signe et la taille du YED/XED classifient le bien et la relation.
Why the signs matter
- The sign of YED/XED classifies the good; the size shows how strong the effect is.
- Firms use YED to forecast demand as incomes change, and XED to spot rivals (substitutes) and partners (complements).
Inelastic vs elastic demand: small vs large response to a price change
Pourquoi les signes comptent
- Le signe du YED/XED classe le bien ; l'ampleur montre l'intensité de l'effet.
- Les entreprises utilisent le YED pour prévoir la demande alors que les revenus changent, et le XED pour identifier les rivaux (substituts) et les partenaires (compléments).
Demande inélastique vs élastique : petite vs grande réponse à une variation de prix
You've got it
- YED $= \dfrac{\%\Delta Q_d}{\%\Delta \text{income}}$: normal $>0$ (luxury $>1$), inferior $<0$
- XED $= \dfrac{\%\Delta Q_A}{\%\Delta P_B}$: substitutes $>0$, complements $<0$
- the sign tells you the type of good; the size tells you how strong the link is
Vous avez compris
- YED $= \dfrac{\%\Delta Q_d}{\%\Delta \text{income}}$ : normal $>0$ (luxe $>1$), inférieur $<0$
- XED $= \dfrac{\%\Delta Q_A}{\%\Delta P_B}$ : substituts $>0$, compléments $<0$
- le signe indique le type de bien ; l'ampleur indique l'intensité du lien