Government macroeconomic policy objectives · Objetivos de política macroeconómica del gobierno
| English | Español |
|---|---|
| price stability/praɪs stəˈbɪlɪti/ | estabilidad de precios |
| balance of payments/ˈbæləns ɒv ˈpeɪmənts/ | equilibrio de pagos |
| equity/ˈekwɪti/ | equidad |
| trade-offs/treɪd ɒfs/ | compromisos |
Juggling four balls at once
- A finance minister can rarely fix everything at once: chase growth and inflation creeps up; tame inflation and jobs are lost.
- Real policy is about prioritising among competing objectives — and accepting that hitting one may mean missing another.
Juggling four balls at once
- Un ministro de finanzas rara vez puede arreglar todo a la vez: persigue el crecimiento y la inflación sube; domas la inflación y se pierden empleos.
- La política real se trata de priorizar entre objetivos competitivos — y aceptar que golpear uno puede significar fallar otro.
Macro objective lab · Laboratorio de objetivos macro
Classify policy examples by the macroeconomic objective they target. · Clasificar ejemplos de políticas según el objetivo macroeconómico al que se dirigen.
Which set best lists the main macroeconomic objectives? · ¿Qué conjunto enumera mejor los principales objetivos macroeconómicos?
These four (plus equity and the environment) are the standard objectives. · Estos cuatro (más equidad y medio ambiente) son los objetivos estándar.
The objectives, recapped
- Growth, low unemployment, price stability 物价稳定, and a sound balance of payments 国际收支 — plus equity 公平 and the environment.
- At any moment, a government weighs which matters most given the state of the economy.
Central banks, such as the European Central Bank, are a main tool of macroeconomic policy
The objectives, recapped
- Crecimiento, bajo desempleo, estabilidad de precios 物价稳定, y un buen balance de pagos 国际收支 — además de equidad 公平 y el medio ambiente.
- En cualquier momento, un gobierno sopesa qué importa más dado el estado de la economía.
Los bancos centrales, como el Banco Central Europeo, son una herramienta principal de la política macroeconómica
In a deep recession, a government would most likely prioritise: · En una recesión profunda, un gobierno probablemente priorizaría:
When output and jobs are falling, reviving growth and employment comes first. · Cuando la producción y los empleos caen, recuperar el crecimiento y el empleo es lo primero.
Pursuing faster growth can conflict with controlling inflation. · Pursuit faster growth can conflict with controlling inflation.
A booming economy can overheat, pushing up prices — a classic conflict. · Una economía en auge puede sobrecalentarse, elevando los precios — un conflicto clásico.
Match each objective pair to the conflict between them. · Relaciona cada par de objetivos con el conflicto entre ellos.
Improving one objective often worsens another. · Mejorar un objetivo a menudo empeora otro.
Why they conflict
- Growth vs inflation/BoP: a boom can overheat prices and suck in imports.
- Inflation vs unemployment: cooling inflation with high rates can raise joblessness.
- Growth vs environment: faster output can mean more pollution.
The main macroeconomic objectives often pull against each other, so hitting one can mean missing another
Priorities shift with the cycle. In a recession, governments prioritise growth and jobs; when inflation is high, they switch to price stability — the same objectives, reordered.
The Laffer curve
Why they conflict
- Crecimiento vs inflación/CBP: un boom puede sobrecalentar los precios y atraer importaciones.
- Inflación vs desempleo: enfriar la inflación con tasas altas puede aumentar el desempleo.
- Crecimiento vs medio ambiente: una mayor producción puede significar más contaminación.
Los principales objetivos macroeconómicos a menudo se tiran unos a otros, por lo que cumplir uno puede significar incumplir otro
Las prioridades cambian según el ciclo. En una recesión, los gobiernos priorizan el crecimiento y el empleo; cuando la inflación es alta, pasan a la estabilidad de los precios — los mismos objetivos, reordenados.
The Laffer curve
Because objectives conflict, policy always involves making ______. · Debido a que los objetivos entran en conflicto, la política siempre implica hacer ______.
No policy improves every objective at once. · Ninguna política mejora todos los objetivos a la vez.
Making the trade-offs 权衡取舍
- Good policy states the objective, picks the tool best suited to it, and accepts the cost to other objectives.
- There is no policy that improves everything at once — economics is the study of these trade-offs.
Government borrowing raises interest rates and crowds out private investment
Making the trade-offs 权衡取舍
- Una buena política establece el objetivo, selecciona la herramienta más adecuada para ello y acepta el costo para otros objetivos.
- No hay ninguna política que mejore todo a la vez; la economía es el estudio de estos compromisos.
El endeudamiento público aumenta las tasas de interés y desplaza la inversión privada
You've got it
- objectives: growth, low unemployment, price stability, balance of payments (+ equity, environment)
- they conflict (growth vs inflation; inflation vs unemployment; growth vs environment)
- policy means prioritising and accepting trade-offs, reordered as the economy changes
Lo has entendido
- objetivos: crecimiento, bajo desempleo, estabilidad de precios, balanza de pagos (+ equidad, medio ambiente)
- entran en conflicto (crecimiento vs inflación; inflación vs desempleo; crecimiento vs medio ambiente)
- la política significa priorizar y aceptar compromisos, reordenados según cambie la economía