Income and cross elasticity of demand · Ingreso y elasticidad cruzada de la demanda
| English | Español |
|---|---|
| income elasticity/ˈɪŋkʌm ɪlæˈstɪsɪti/ | elasticidad ingreso |
| cross elasticity/krɒs ɪlæˈstɪsɪti/ | elasticidad cruzada |
| normal good/ˈnɔːml ɡʊd/ | bien normal |
| luxury/ˈlʌkʃəri/ | lujo |
| inferior good/ɪnˈfɪərɪə ɡʊd/ | bien inferior |
| substitutes/ˈsʌbstɪtjuːts/ | sustitutos |
| complements/ˈkɒmplɪmənts/ | complementarios |
What a pay rise does to your shopping
- Get a raise and you buy more restaurant meals — but maybe fewer tins of cheap noodles. Income changes demand differently for different goods.
- Two more elasticities capture this: income elasticity 收入弹性 (YED) and cross elasticity 交叉弹性 (XED).
Qué hace un aumento de sueldo a tus compras
- Obtener un aumento implica comprar más comidas en restaurantes — pero quizás menos latas de fideos baratos. Los cambios en los ingresos afectan la demanda de manera diferente según el tipo de bien.
- Dos elasticidades capturan esto: la elasticidad ingreso 收入弹性 (YED) y la elasticidad cruzada 交叉弹性 (XED).
Income elasticity (YED)
- YED measures how demand responds to a change in income:
- Normal good 正常品: YED $> 0$ (demand rises with income); a luxury 奢侈品 has YED $> 1$.
- Inferior good 低档品: YED $< 0$ (demand falls as income rises — e.g. cheap noodles).
For a normal good, a rise in income shifts demand right; for an inferior good it would shift left.
Worked example. Income rises 10% and demand rises 20%. YED $= \dfrac{20\%}{10\%} = 2$ — a normal luxury good.
As income rises, demand for a normal good rises but an inferior good falls
Elasticidad ingreso (YED)
- YED mide cómo responde la demanda ante un cambio en los ingresos:
- Bien normal 正常品: YED $> 0$ (la demanda aumenta con los ingresos); un bien de lujo 奢侈品 tiene YED $> 1$.
- Bien inferior 低档品: YED $< 0$ (la demanda disminuye a medida que aumentan los ingresos — p. ej., fideos baratos).
Para un bien normal, un aumento de ingresos desplaza la demanda hacia la derecha; para un bien inferior lo haría hacia la izquierda.
Ejemplo resuelto. Los ingresos aumentan un 10% y la demanda aumenta un 20%. YED $= \dfrac{20\%}{10\%} = 2$ — es un bien de lujo normal.
A medida que aumentan los ingresos, la demanda de un bien normal sube pero la de un bien inferior baja
Elastic vs inelastic demand · Demanda elástica vs inelástica
A steep demand curve is inelastic (quantity barely responds to price); a shallow one is elastic · elástica. Shift the curves to compare. · Una curva de demanda empinada es inelástica (la cantidad responde poco al precio); una más plana es elástica. Desplace las curvas para comparar.
Income rises 10% and quantity demanded rises 20%. What is the YED? · El ingreso aumenta 10% y la cantidad demandada aumenta 20%. ¿Cuál es el YED?
YED = 20% / 10% = 2 — a normal luxury good. · YED = 20% / 10% = 2 — un bien normal de lujo.
An inferior good has an income elasticity (YED) that is: · Un bien inferior tiene una elasticidad-ingreso (YED) que es:
For an inferior good, demand falls as income rises, so YED < 0. · Para un bien inferior, la demanda disminuye cuando aumenta el ingreso, por lo tanto YED < 0.
Cross elasticity (XED)
- XED measures how demand for good A responds to a change in the price of good B:
- Substitutes 替代品: XED $> 0$ (B dearer → buy more A). Complements 互补品: XED $< 0$ (B dearer → buy less A).
The demand curve slopes down; income, tastes and related prices shift it
Elasticidad cruzada (XED)
- XED mide cómo responde la demanda del bien A ante un cambio en el precio del bien B:
- Sustitutos 替代品: XED $> 0$ (B más caro → se compra más A). Complementarios 互补品: XED $< 0$ (B más caro → se compra menos A).
La curva de demanda desciende; los ingresos, los gustos y los precios relacionados la desplazan
Two goods are substitutes if their cross elasticity (XED) is: · Dos bienes son sustitutos si su elasticidad cruzada (XED) es:
Substitutes: a rise in B's price raises demand for A, so XED > 0. · Sustitutos: un aumento en el precio de B eleva la demanda de A, así XED > 0.
Complements (like printers and ink) have a negative cross elasticity of demand. · Los complementarios (como impresoras y tinta) tienen una elasticidad cruzada de la demanda negativa.
A rise in the price of one reduces demand for the other → XED < 0. · Un aumento en el precio de uno reduce la demanda del otro → XED < 0.
Match each elasticity value to the type of good. · Empareje cada valor de elasticidad con el tipo de bien.
Sign and size of YED/XED classify the good and the relationship. · El signo y magnitud del YED/XED clasifican el bien y la relación.
Why the signs matter
- The sign of YED/XED classifies the good; the size shows how strong the effect is.
- Firms use YED to forecast demand as incomes change, and XED to spot rivals (substitutes) and partners (complements).
Inelastic vs elastic demand: small vs large response to a price change
Por qué importan los signos
- El signo de YED/XED clasifica el tipo de bien; el valor absoluto muestra la intensidad del efecto.
- Las empresas utilizan YED para predecir la demanda conforme cambian los ingresos, y XED para identificar competidores (sustitutos) y socios (complementarios).
Demanda inelástica frente a elástica: respuesta pequeña vs. grande ante un cambio de precio
You've got it
- YED $= \dfrac{\%\Delta Q_d}{\%\Delta \text{income}}$: normal $>0$ (luxury $>1$), inferior $<0$
- XED $= \dfrac{\%\Delta Q_A}{\%\Delta P_B}$: substitutes $>0$, complements $<0$
- the sign tells you the type of good; the size tells you how strong the link is
Lo has entendido
- YED $= \dfrac{\%\Delta Q_d}{\%\Delta \text{income}}$: normal $>0$ (lujo $>1$), inferior $<0$
- XED $= \dfrac{\%\Delta Q_A}{\%\Delta P_B}$: sustitutos $>0$, complementarios $<0$
- El signo indica el tipo de bien; el valor indica la fuerza de la relación