2.10–2.11 · Información y poder de mercado

Programa del Diploma IB de Economía HL, Unidad 2 Microeconomía (primera evaluación 2022). Este tema cubre las dos fallos de mercado de HL: información asimétrica (2.10) y poder de mercado (2.11). Mercado el poder necesita las cuatro estructuras de mercado, por lo que también aprendes competencia perfecta, monopolio, competencia monopolística y oligopolio aquí. Todos los números son originales y cada diagrama se dibuja a partir de ellos.

En abril 2021 el regulador del mercado de China multó a Alibaba con 18.2 mil millones de yuanes. La plataforma había indicado a los vendedores que no podían vender en plataformas rivales. Una empresa solo puede dar tales órdenes cuando compradores y vendedores tienen pocas otras opciones: eso es poder de mercado. Este tema explica de dónde proviene tal poder, por qué provoca fallos en el mercado y qué pueden hacer los gobiernos al respecto.

Conceptos clave para este tema:

Información asimétrica (2.10) significa que una parte del acuerdo sabe más que el otro. El vendedor de un coche usado conoce sus defectos. Una persona que compra seguro de salud conoce su propia salud. Un prestatario sabe cuán probable es que pueda devolver el préstamo. Cuando la información es desigual, el mercado puede fallar. Algunos intercambios que beneficiarían a ambas partes no se realizan, y algunos intercambios que sí ocurren son perjudiciales.

Selección adversa

La selección adversa ocurre ANTES del contrato. Una parte oculta hechos sobre sí misma o su producto. Piense en un mercado de coches usados donde los compradores no pueden distinguir entre buenos autos y malos («citos»). Los compradores solo pagarán un precio promedio. Los dueños de buenos autos no venderán a ese precio, por lo que abandonan el mercado. Ahora el auto promedio es peor, así que los compradores ofrecen aún menos. Al final quedan principalmente autos malos. El seguro funciona igual: a un precio promedio, las personas con mayor riesgo compran más y las de menor riesgo compran menos.

Riesgo moral

Riesgo moral ocurre DESPUÉS del contrato. Una vez que alguien está protegido, asume más riesgos, porque otra persona paga por los daños. Un conductor asegurado puede conducir con menos cuidado. Un banco que espera que el gobierno lo rescate puede otorgar préstamos más riesgosos.

Respuestas a la información asimétrica

• Filtrado: el lado con menos información la obtiene. Los aseguradores solicitan exámenes de salud; los bancos revisan las puntuaciones crediticias.
• Señalización: el lado con más información demuestra su calidad. Los vendedores ofrecen una garantía; los trabajadores muestran sus credenciales.
• Regulación gubernamental: normas que obligan a los vendedores a decir la verdad (etiquetas alimentarias, informes de inspección automotriz), licencias para médicos y abogados, y seguros obligatorios para mantener a las personas de bajo riesgo dentro del sistema.
• Diseño de contratos: un deducible (el asegurado paga la primera parte de cualquier siniestro) y descuentos por no siniestros mantienen cierto riesgo en el asegurado, lo que reduce el riesgo moral.

Cada respuesta tiene un límite. El filtrado cuesta dinero. Una señal puede ser falsificada. La regulación necesita inspectores que sean confiables.

La regla de maximización de beneficios

Toda empresa en este tema se asume que busca el mayor beneficio. Compara los ingresos adicionales y los costos adicionales de una unidad más:

• Ingreso total (IT) $= P \times Q$.
• Ingreso promedio (IP) $= TR / Q$, que es el precio. Por lo tanto, la curva IP es la curva de demanda de la empresa.
• Ingreso marginal (IM) es el ingreso adicional de vender una más unidad.
• Coste marginal (CM) es el coste adicional de producir una unidad más de un producto, y el coste total medio (CTM) es el coste total $/ Q$ dividido entre la cantidad producida.

La regla para la maximización de beneficios es producir donde Ingreso marginal = Coste marginal. Por debajo de ese nivel de producción, cada unidad adicional aporta más a los ingresos que al coste, por lo que los beneficios aumentan. Por encima de él, cada unidad adicional añade más al coste que a los ingresos, por lo que los beneficios disminuyen.

Ejemplo resuelto. Una empresa enfrenta la curva de demanda $P = 70 - Q/2$.

El IT aumenta en 800 cuando se pasa de 20 a 40 unidades, pero solo en 400 cuando se pasa de 40 a 60 unidades. El IM cae porque la empresa debe reducir el precio en TODAS sus unidades para vender una unidad más. Para una curva de demanda lineal, la línea del IM comienza en el mismo punto y tiene el doble de pendiente: aquí IM $= 70 - Q$. El IM es cero en $Q = 70$, donde el IT es máximo.

Tres tipos de beneficio

Los economistas cuentan la siguiente mejor alternativa del propietario para su dinero y tiempo como un coste. El beneficio normal es el beneficio mínimo necesario para mantener al propietario en este negocio. Ya está incluido dentro del CTM. Por tanto:

• beneficio anormal: precio superior al CTM ($P > ATC$);
• beneficio normal: precio igual al CTM ($P = ATC$);
• pérdida: precio por debajo del CMT ($P < ATC$).

Beneficio (o pérdida) por día $= (P - ATC) \times Q$.

Dos tipos de eficiencia

• Eficiencia asignativa: $P = MC$. El valor que los compradores atribuyen a la última unidad es igual al costo de producirla, por lo que la sociedad obtiene la cantidad adecuada.
• Eficiencia productiva: la empresa produce en el punto más bajo de su curva de CMT, para que no se desperdicie nada en la producción.

Compare cada estructura de mercado contra estas dos pruebas.

Características

Competencia perfecta es un modelo con:

• muchas empresas pequeñas y muchos compradores;
• productos homogéneos (idénticos), como el trigo de un agricultor y el de otro;
• sin barreras de entrada, por lo que las empresas pueden entrar o salir libremente;
• información perfecta para todos.

Ninguna empresa puede cambiar el precio del mercado. Si cobrara más, los compradores irían a otra empresa. Cada empresa es una tomadora de precios: el precio del mercado es su curva de demanda, así como su IR y IME ($P = AR = MR$).

Corto plazo y largo plazo

Ejemplo resuelto. Los costos de una empresa dan CM $= 4 + 2q$ y CMT $= 100/q + 4 + q$.

1. Corto plazo. El precio del mercado es 36. RM = CM: $36 = 4 + 2q$, por lo tanto $q = 16$. CMT en 16 es $100/16 + 4 + 16 = 26.25$. Beneficio anormal $= (36 - 26.25) \times 16 = 156$ por día.
2. Entrada. No hay barreras, así que nuevas empresas ingresan. La oferta del mercado se desplaza a la derecha (S1 a S2) y el precio cae.
3. Largo plazo. La entrada cesa cuando el beneficio es normal. Esto ocurre en el CMT más bajo: $q = 10$, CMT $= 10 + 4 + 10 = 24$. En $P = 24$, RM = CM da $24 = 4 + 2q$, por lo tanto $q = 10$ y $P = ATC$.

También funciona al revés. Si el precio está por debajo del CMT, las empresas incurren en pérdidas. Algunas abandonan el mercado, la oferta se desplaza a la izquierda y el precio sube hasta que las empresas restantes ganan un beneficio normal.

A largo plazo, $P = MC$ (eficiencia asignativa) y la producción están en el CMT más bajo (eficiencia productiva). Por eso la competencia perfecta es el punto de referencia para juzgar otras estructuras. Los mercados reales rara vez son perfectos, pero algunos mercados agrícolas se acercan.

Características y barreras de entrada

Un monopolio es una sola empresa que abastece todo el mercado, sin sustitutos cercanos sustitutos. En la práctica, una empresa con una cuota de mercado muy grande puede actuar como un monopolio (La legislación sobre competencia del Reino Unido utiliza una cuota del 25% como uno de los criterios). Un monopolista es un fijador de precios: se enfrenta a la curva de demanda del mercado con pendiente descendente por lo que elige un precio y acepta la cantidad que entonces desean los compradores.

Su poder solo dura mientras las barreras de entrada mantengan fuera a los rivales:

• economías de escala: el bajo costo por unidad de una gran empresa significa que una nueva entrante pequeña no puede competir;
• barreras legales: patentes, licencias y derechos de autor;
• control de un recurso esencial, como una mina o un puerto;
• marcas fuertes y publicidad intensa;
• efectos de red: una plataforma es más útil cuando todos demás ya la utilizan, como ocurre con las redes sociales y los sitios de compras en línea.

El diagrama del monopolio

El monopolista aplica la misma regla que toda empresa. Con la demanda (AR) $P = 70 - Q/2$, MR $= 70 - Q$ y CM $= 10 + Q/2$:

La empresa fija el precio más alto que los compradores están dispuestos a pagar por 40 unidades, según se lee en la curva de demanda: $P_m = 70 - 40/2 = 50$. Su CMT es $900/Q + 10 + Q/4$, por lo tanto en 40 unidades el CMT es $= 22.5 + 10 + 10 = 42.5$. Beneficio anormal $= (50 - 42.5) \times 40 = 300$ por día. Las barreras de entrada impiden que nuevas empresas compitan para eliminarlo, por lo que el beneficio puede persistir a largo plazo.

Observe que MR = MC ocurre cuando MC es 30, pero el precio es 50. Un monopolista siempre establece un precio superior al costo marginal.

Monopolio y eficiencia

Compare el monopolio con un mercado competitivo que enfrenta la misma demanda y costos. Bajo competencia, la producción llega a donde $P = MC$: $70 - Q/2 = 10 + Q/2$, así que $Q = 60$ y $P = 40$.

• El monopolista produce 20 unidades menos y cobra 10 más.
• Los consumidores pierden $(50 - 40) \times 40 = 400$ diarios a favor de la empresa como un precio más alto.
• Las unidades desde 40 hasta 60 no se producen, aunque los compradores las valoran por encima de de su costo. Esta es la pérdida de peso muerto: $\tfrac12 \times (60 - 40) \times (50 - 30) = 200$ diarios.

Por lo tanto, un monopolio es ineficiente en asignación ($P = 50 > MC = 30$). También es ineficiente productivamente: su CMT es mínimo en 60 unidades (CMT = 40), pero produce solo 40. Sin competencia, los gerentes también pueden permitir que los costos aumenten por encima del nivel mínimo posible. Esto se llama X-ineficiencia X.

El caso de las grandes empresas

El tamaño también puede ayudar a los consumidores:

• Economías de escala pueden hacer que los costos sean tan bajos que incluso el precio del monopolio está por debajo de lo que las pequeñas empresas competidoras podrían cobrar.
• Beneficio anormal puede financiar la investigación y desarrollo (I+D): nuevos medicamentos, teléfonos y software suelen provenir de grandes empresas rentables, lo cual constituye una eficiencia dinámica, mejora con el tiempo.
• Un monopolio expuesto a un mercado mundial aún puede enfrentar fuerte competencia extranjera. la competencia.

Una evaluación compara estas ganancias con la pérdida de eficiencia, y pregunta si las barreras protegen ventajas reales o simplemente protegen beneficios.

Monopolio natural

Un monopolio natural es una industria en la que una sola empresa puede abastecer todo el mercado a un costo menor que dos o más empresas. La razón es un costo fijo muy alto: una red de agua, una red eléctrica, una vía férrea. El costo promedio sigue disminuyendo en toda la demanda del mercado. Dividir la empresa aumentaría los costos, por lo que los gobiernos la regulan en su lugar. la empresa elevaría sus costos, por lo que los gobiernos la regulan en su lugar.

costo fijo es $P = 70 - Q/2$ por día, por lo tanto el CA 10. el costo fijo es 1,000 por día, por lo tanto AC $= 10 + 1000/Q$.

La fijación de precios al costo marginal requiere un subsidio de 1,000 diarios, o bien la empresa cierra. La fijación de precios al costo promedio no necesita subsidio y aún así aumenta la producción desde 60 hasta 100. Muchos gobiernos optan por esta opción o poseen directamente a la empresa.

La competencia monopolística tiene muchas empresas, bajas barreras de entrada y diferenciación del producto: el producto de cada empresa es ligeramente distinto. Las tiendas de té con leche, los salones de belleza y los restaurantes son ejemplos. Cada empresa tiene algunos clientes leales, por lo que enfrenta su propia curva de demanda de pendiente descendente (d). Sin embargo, existen muchos sustitutos cercanos, por lo que la demanda es bastante elástica. Las empresas compiten mediante competencia no precio: marcas, publicidad, ubicación, servicio y nuevos sabores.

Ejemplo resuelto. Una tienda tiene CM $= 4 + 2q$ y CMT $= 100/q + 4 + q$.

1. Corto plazo. La demanda es $P = 44 - q$, por lo tanto RM $= 44 - 2q$. RM = CM determina $q = 10$ y $P = 34$. El CMT es 24, por lo tanto hay beneficio anormal $= (34 - 24) \times 10 = 100$.
2. Largo plazo. El beneficio atrae nuevas tiendas cerca. Cada tienda pierde clientes, por lo que su curva de demanda se desplaza hacia la izquierda. La entrada cesa cuando la demanda apenas toca la curva CMT: aquí en $q = 8$, donde $P = ATC = 24.5$ Un oligopolio es un mercado con pocas empresas grandes y altas barreras de entrada. Los productos pueden ser homogéneos (petróleo, acero) o diferenciados (automóviles, teléfonos, aerolíneas). La característica clave es la interdependencia: la mejor decisión de cada empresa depende de lo que hagan sus rivales. Si una aerolínea reduce sus tarifas, las demás pierden pasajeros a menos que también bajen.

En el largo plazo la empresa sigue siendo ineficiente. Su precio (24.5) está por encima del CM (20), por lo que no es eficiente en asignación. Produce 8 unidades, no las 10 donde el CMT es mínimo, por lo que tampoco es eficiente productivamente. Esta brecha es capacidad excedente: la tienda podría atender a más clientes a un costo inferior por cliente. A cambio, los consumidores obtienen mayor variedad.

Características

Un oligopolio es un mercado con pocas empresas grandes y altos barreras de entrada. Los productos pueden ser iguales (petróleo, acero) o diferenciados (automóviles, teléfonos, aerolíneas). La característica clave es la interdependencia: la mejor decisión de cada empresa depende de lo que hagan sus rivales. Si una aerolínea reduce sus tarifas, las demás pierden pasajeros a menos que también reduzcan.

Teoría de juegos

Teoría de juegos estudia las decisiones que dependen de lo que elijan otros. Una matriz de pagos muestra los beneficios de cada empresa para cada par de decisiones.

Léalo desde el lado de la aerolínea A:

• Si B fija una tarifa alta, A obtiene 20 con una tarifa alta o 28 con una tarifa baja. La baja es mejor.
• Si B fija una tarifa baja, A obtiene 8 con una tarifa alta o 12 con una tarifa baja. La baja vuelve a ser mejor.

Por lo tanto, una tarifa baja es la estrategia dominante de A: su mejor elección sin importar lo que haga B. Lo mismo ocurre con B. Ambos eligen la tarifa baja y ganan 12 cada uno. Ninguno puede mejorar cambiando solo, por lo que este es el equilibrio de Nash. Pero ambos ganarían 20 si mantuvieran las tarifas altas. Esto "dilema del prisionero" explica ambas caras del oligopolio: la recompensa por trabajar juntos y la tentación de cada empresa para traicionar.

Colusión y competencia

• Colusión: las empresas acuerdan limitar la producción o fijar precios, moviéndose hacia el resultado monopólico. Un acuerdo formal es un cartel. La OPEP, un grupo de países exportadores de petróleo, establece objetivos de producción para sus miembros. Los carteles entre empresas son ilegales en la mayoría de los países, incluido China.
• Colusión tácita: no se llega a un acuerdo, pero las empresas siguen a otras. Una empresa actúa como líder de precios y las demás copian sus precios.
• Oligopolio no colusivo: las empresas compiten. Una guerra de precios puede empujar los precios cerca del coste. Dado que las reducciones de precio se copian rápidamente, la mayoría de los oligopolios prefieren la competencia no basada en precios: publicidad, marcas y nuevos modelos.

Los cárteles tienden a desintegrarse. Cada miembro puede obtener beneficios produciendo secretamente más de su cuota, exactamente como en el juego anterior.

Medición de la concentración

Un coeficiente de concentración suma las cuotas de mercado de las empresas más grandes. Si las cinco empresas más grandes tienen cuotas de 40%, 25%, 15%, 10% y 10%, el coeficiente de cuatro empresas es CR4 $= 40 + 25 + 15 + 10 = 90\%$: un mercado altamente concentrado. El coeficiente tiene límites. Ignora a los rivales extranjeros y las importaciones. No muestra si la empresa más grande tiene 40% o 85% de una CR4 de 90. Tampoco dice nada sobre cómo se comportan realmente las empresas.

El poder de mercado es una falla de mercado porque la producción es demasiado baja y el precio demasiado alto ($P > MC$). Los gobiernos responden de varias formas:

• Ley de competencia: prohíbe los cárteles y el abuso de una posición dominante, y puede bloquear fusiones que crearían demasiado poder. En 2017, la Comisión Europea multó a Google con 2.42 mil millones de euros por favorecer su propio servicio de compras en los resultados de búsqueda.
• Regulación: techos de precios y objetivos de calidad para monopolios naturales como el agua y la electricidad.
• Multas lo suficientemente altas como para hacer rentable incumplir la ley.
• Propiedad estatal (nacionalización) de monopolios naturales.
• Liberalización comercial: eliminar aranceles permite a las empresas extranjeras competir con un monopolio nacional.

Cada respuesta tiene costos. Los reguladores pueden carecer de información sobre los costos reales de la empresa (información asimétrica nuevamente). Desmembrar una empresa puede implicar perder economías de escala. Las empresas estatales pueden sufrir ineficiencias X. Una buena respuesta pondera la ganancia de eficiencia contra estos costos.

• Información asimétrica: selección adversa antes del contrato (el mercado de autos usados "limones", seguros) y riesgo moral después; cribado, señalización, regulación y diseño de contratos como respuestas, cada uno con un límite (2.10).
• TR, AR y MR a partir de una curva de demanda; en una curva de demanda lineal, la MR es el doble de inclinada; la regla MR = MC y por qué maximiza los beneficios.
• Beneficio anormal, beneficio normal y pérdidas frente al CTME $P$; eficiencia asignativa ($P = MC$) y eficiencia productiva (CTME más bajo).
• Competencia perfecta: características, tomador de precios con $P = AR = MR$; beneficio a corto plazo de 156 en $P = 36$; entrada hasta el mínimo CTME en $P = 24 =$; eficiente a largo plazo.
• Monopolio: barreras de entrada; $Q_m = 40$, $P_m = 50$, CTME 42.5, beneficio 300; frente a la competencia en (60, 40), los consumidores pierden 400 y la pérdida neta de bienestar es 200; ineficiencia asignativa y productiva, ineficiencia X; economías de escala e I+D como justificación del tamaño.
• Monopolio natural: CA aún decreciente a lo largo de la demanda de mercado; no regulado (60, 40), $P = MC$ en (120, 10) con una pérdida de 1,000, $P = AC$ en (100, 20).
• Competencia monopolística: diferenciación y competencia no precio; beneficio a corto plazo de 100; a largo plazo $P = ATC = 24.5$ en $q = 8$, por encima del CM de 20, con capacidad excedente.
• Oligopolio: interdependencia; la matriz de pagos, estrategia dominante y equilibrio de Nash (12, 12) frente a la colusión (20, 20); cárteles, colusión tácita y liderazgo en precios, guerras de precios y competencia no basada en precios; CR4 = 90% y sus límites.
• Respuestas gubernamentales: leyes de competencia y control de fusiones, regulación, multas, nacionalización y liberalización comercial, y sus costos.