Phân tích tài khoản
Đã giới thiệu| English | Ý nghĩa |
|---|---|
| profitability/ˌprɒfɪtəˈbɪlɪti/ | Khả năng sinh lời |
| liquidity/lɪˈkwɪdɪti/ | Tính thanh khoản |
| gross profit margin/ɡrəʊs ˈprɒfɪt ˈmɑːdʒɪn/ | Biên lợi nhuận gộp |
| net profit margin/net ˈprɒfɪt ˈmɑːdʒɪn/ | Biên lợi nhuận ròng |
| current ratio/ˈkʌrənt ˈreɪʃɪəʊ/ | Tỷ lệ thanh khoản ngắn hạn |
Đọc báo cáo tài chính
- Các chỉ số lợi nhuận thô không cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động tốt so với quy mô của mình hay không. Tỷ lệ thì có.
- Hai nhóm tỷ lệ quan trọng: khả năng sinh lời và khả thanh toán ngắn hạn.
Chẩn đoán tỷ số tài chính
Phân loại tỷ số theo câu hỏi chúng trả lời về doanh nghiệp.
Lợi nhuận gộp là 80 và doanh thu là 200. Biên lợi nhuận gộp (%) là bao nhiêu?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
80 ÷ 200 × 100 = 40%.
Biên lợi nhuận ròng được tính theo công thức:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
Biên lợi nhuận ròng = lợi nhuận ròng ÷ doanh thu × 100.
Tỷ lệ khả năng sinh lời
- Biên lợi nhuận gộp = lợi nhuận gộp ÷ doanh thu × 100.
- Biên lợi nhuận ròng = lợi nhuận ròng ÷ doanh thu × 100.
- Biên cao hơn có nghĩa là giữ lại nhiều lợi nhuận hơn từ mỗi đơn vị bán hàng.
Ví dụ minh họa. Lợi nhuận gộp 60, doanh thu 150 → biên lợi nhuận gộp = 60 ÷ 150 × 100 = 40%. Lợi nhuận ròng 25 → biên lợi nhuận ròng = 25 ÷ 150 × 100 ≈ 17%.
Báo cáo kết quả kinh doanh đi từ doanh thu xuống đến lợi nhuận ròng — cơ sở cho các tỷ lệ khả năng sinh lời
Tài sản ngắn hạn là 90 và nợ phải trả ngắn hạn là 45. Tỷ lệ thanh toán ngắn hạn là bao nhiêu?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
90 ÷ 45 = 2 (i.e. 2:1).
Tỷ lệ thanh toán ngắn hạn là thước đo ______ (khả năng trả nợ ngắn hạn) của doanh nghiệp.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
Thanh khoản đo lường khả năng trả nợ ngắn hạn.
Khả thanh toán ngắn hạn
- Tỷ lệ hiện hành = tài sản ngắn hạn ÷ nợ phải trả ngắn hạn.
- Khoảng 1.5 đến 2 thường được coi là lành mạnh — đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Tỷ số có ích nhất khi so sánh với các năm trước, đối thủ hoặc mục tiêu.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
Tỷ số ít có ý nghĩa nếu xét riêng lẻ.
Ai sử dụng tỷ lệ, và giới hạn của chúng
- Chủ sở hữu, người cho vay và quản lý so sánh các tỷ lệ theo thời gian và so với đối thủ cạnh tranh.
- Tỷ lệ sử dụng dữ liệu quá khứ và bỏ qua các yếu tố chất lượng — chúng chỉ có ý nghĩa khi được so sánh.
Một tỷ lệ không có ý nghĩa nếu xét riêng lẻ. Tỷ số hiện tại là 1.5 chỉ được xem là "tốt" khi so sánh với năm ngoái, đối thủ cạnh tranh hoặc mục tiêu đã đặt ra. Luôn phải phân tích các tỷ lệ trong bối cảnh cụ thể.
Bạn đã nắm vững
- khả năng sinh lời: biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng (lợi nhuận ÷ doanh thu × 100)
- khả thanh toán ngắn hạn: tỷ lệ hiện hành (tài sản ngắn hạn ÷ nợ phải trả ngắn hạn)
- tỷ lệ sử dụng dữ liệu quá khứ và chỉ có ý nghĩa khi được so sánh