อัตราดอกเบี้ย名义 vs อัตราดอกเบี้ยจริง (Nominal v. Real Interest Rates)
แนะนำใหม่| English | ความหมาย |
|---|---|
| real interest rate/rɪəl ˈɪntrest reɪt/ | อัตราดอกเบี้ยจริง |
| Fisher equation/ˈfɪʃə ɪˈkweɪʒn/ | สมการฟิชเชอร์ |
| nominal interest rate/ˈnɒmɪnl ˈɪntrest reɪt/ | อัตราดอกเบี้ยนามนิยม |
| expected inflation/ekˈspektɪd ɪnˈfleɪʃn/ | อัตราเงินเฟ้อที่คาดไว้ |
| borrowers/ˈbɒrəʊəz/ | ผู้กู้ยืม |
| lenders/ˈlendəz/ | ผู้ให้กู้ยืม |
อัตราดอกเบี้ยที่สำคัญแท้จริง
- อัตราที่คุณเห็นระบุไว้อยู่ในดอลลาร์ปัจจุบัน — แต่_COL_กินเงินเหล่านั้น
- ดังนั้นตัวเลขบนสัญญาสินเชื่อจึงไม่ใช่เรื่องราวทั้งหมด
- สิ่งที่สำคัญคือ กำลังซื้อ ที่เจ้าหนี้ kiếmได้จริง
- นั่นคือผลต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยชื่อเรียกและอัตราดอกเบี้ยจริง
สมการฟิชเชอร์
- อัตราดอกเบี้ยชื่อเรียก เป็นเปอร์เซ็นต์ที่เจ้าหนี้เรียกเก็บในดอลลาร์ปัจจุบัน
- อัตราดอกเบี้ยจริง ลบ_COL_ออกแล้ว
- สมการฟิชเชอร์: $\text{real rate} \approx \text{nominal rate} - \text{expected inflation}$
- _COL_ที่คาดการณ์ไว้ คือปริมาณที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นของราคา
inflation สูงกว่าคาด → ใครชนะ?
อัตราจริงคืออัตรา名义ลบด้วย inflation. ถ้า inflation สูงกว่าคาด นักกู้ยืมจะชนะและเจ้าหนี้จะแพ้
สมการ Fisher บอกว่าอัตราดอกเบี้ยจริงประมาณเท่ากับ:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
Real ≈ nominal − expected inflation — inflation ถูกหักออกแล้ว
อัตราดอกเบี้ยที่ระบุเป็นดอลลาร์ปัจจุบัน ก่อนหัก inflation คือ ______ rate
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
อัตรา名义รวม inflation เข้าไปด้วย; อัตราจริง剔ออกมันแล้ว
чтобыรู้ว่ามีกำลังซื้อจริงเท่าใดที่เจ้าหนี้ได้รับ คุณต้องใช้:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
อัตราจริง剔ออก inflation แล้ว แสดงถึงกำไรที่แท้จริงในกำลังซื้อ
ใครได้เปรียบจาก_COL_ที่ไม่คาดคิด
- ความแตกต่างระหว่าง_COL_ที่ คาดการณ์ไว้ และ_COL_ที่ เกิดขึ้นจริง กำหนดว่าใครได้กำไร
- หากอัตราเงินเฟ้อ สูงกว่า ที่คาดไว้ ผู้กู้ จะได้ประโยชน์ — เพราะ他们需要ใช้ดอลลาร์ที่มีมูลค่าต่ำกว่าในการชำระหนี้ — และ ผู้ให้กู้ จะสูญเสีย
- หากอัตราเงินเฟ้อ ต่ำกว่า ที่คาดไว้ ผู้ให้กู้จะได้ประโยชน์และผู้กู้จะสูญเสีย
การกู้ยืมมีอัตรา名义 6% และ inflation จริงคือ 5%. อัตราดอกเบี้ยจริงคือเท่าไร ในหน่วยเปอร์เซ็นต์?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
Rate จริง = 6 − 5 = 1%.
ถ้า inflation จริงสูงกว่าที่คาดไว้:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
นักกู้ยืมชำระด้วยดอลลาร์ที่มีมูลค่าต่ำกว่า ดังนั้นเจ้าหนี้จึงได้รับกำลังซื้อน้อยลง
ถ้า inflation ต่ำกว่าที่คาด เจ้าหนี้จะชนะและนักกู้ยืมจะแพ้
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ดอลลาร์ที่ชำระได้ซื้อของได้มากกว่าที่เจ้าหนี้วางแผนไว้ จึงทำให้เจ้าหนี้ได้รับประโยชน์
กรณีตัวอย่างที่คำนวณแล้ว
- ตัวอย่างคำนวณ. ธนาคารให้กู้ด้วยอัตราดอกเบี้ย的名义 6% และคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 2% ดังนั้นธนาคารจึงวางแผนว่าจะได้รับผลตอบแทนจริงที่ $6 - 2 = 4\%$
- แต่หากเงินเฟ้อพุ่งขึ้นเป็น 5% อัตราดอกเบี้ยจริงที่ธนาคารได้รับในความเป็นจริงจะเหลือเพียง $6 - 5 = 1\%$ เท่านั้น
- ผู้กู้ใช้ดอลลาร์ที่มีมูลค่าต่ำกว่าในการชำระหนี้ ทำให้ผู้กู้ได้เปรียบและธนาคารเสียเปรียบ
- นี่คือเหตุผลที่เงินเฟ้อที่ไม่ได้คาดหมายมีการจัดสรรความมั่งคั่งใหม่
อัตราดอกเบี้ย名义 (nominal interest rate) ถูกเสนอในหน่วยดอลลาร์ปัจจุบัน ส่วน อัตราดอกเบี้ยจริง (real interest rate) จะหักค่าเงินเฟ้อออกผ่าน สมการฟิชเชอร์ (Fisher equation) ($\text{real} \approx \text{nominal} - \text{expected inflation}$) เงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดไว้ช่วย ผู้กู้ แต่ทำร้าย ผู้ให้กู้; ในทางกลับกันเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าจะมีผลตรงกันข้าม