ประสิทธิภาพ การ杠杆 และข้อจำกัด
แนะนำใหม่| English | ความหมาย |
|---|---|
| efficiency/ɪˈfɪʃənsi/ | ประสิทธิภาพ |
| inventory turnover/ˈɪnvəntri ˈtɜːnəʊvə/ | อัตราการหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ |
| gearing/ˈɡɪərɪŋ/ | อัตราส่วนการ杠杆 ( leverage ratio) |
| capital employed/ˈkæpɪtl emˈplɔɪd/ | ทุนที่ใช้งานอยู่ |
| qualitative/ˈkwɒlɪteɪtɪv/ | เชิงคุณภาพ |
สินทรัพย์ทำงานหนักแค่ไหน?
- นอกเหนือจากกำไรและเงินสด เจ้าของต้องการทราบ: บริษัทใช้ทรัพยากร มีประสิทธิภาพ หรือไม่ และ กู้ยืมเกินตัว หรือไม่
- อัตราส่วนชุดที่สองตอบคำถามเหล่านี้ — แต่แต่ละอัตราส่วนมีข้อจำกัด
Business case lab
จำแนกการตัดสินใจจริงเพื่อให้แนวคิดธุรกิจหลักเป็นรูปธรรมขึ้น
ราคาขายสินค้า equals 240 และสินค้าคงคลังเฉลี่ยเท่ากับ 40. รอบการหมุนสต็อก (ครั้ง) คืออะไร?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
240 ÷ 40 = 6 ครั้งต่อปี.
อัตราส่วนประสิทธิภาพ
- รอบการหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ = ต้นทุนขาย ÷ สินค้าคงเหลือเฉลี่ย — แสดงจำนวนครั้งที่ขายและเติมสต็อก
- ค่าที่สูงขึ้น มักหมายถึงสินค้าไม่ถูกทิ้งไว้ว่างเปล่า
ตัวอย่างวิธีทำ. ต้นทุนขาย 120, สินค้าคงเหลือเฉลี่ย 30 → รอบการหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ = 120 ÷ 30 = 4 ครั้ง ต่อปี บริษัทขายและเติมสต็อกสี่ครั้งต่อปี
อัตราส่วนประสิทธิภาพวัดว่าสินทรัพย์ของบริษัททำงานหนักแค่ไหน อ่านจากงบแสดงฐานะการเงิน
หนี้สินระยะยาวเท่ากับ 80 และทุนที่ใช้งานเท่ากับ 200. ระดับการ杠杆 (%) คืออะไร?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
80 ÷ 200 × 100 = 40%.
ธุรกิจที่มีระดับการ杠杆สูงมีความเสี่ยงมากที่สุดเมื่อ:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
การ杠杆สูงหมายถึงpaymentsดอกเบี้ยขนาดใหญ่ — เป็นอันตรายหากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
ธุรกิจที่พึ่งพาการกู้ยืมอย่างมากเรียกว่ามีระดับการ杠杆 ______ สูง
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
การ杠杆สูง = หนี้มากเมื่อเทียบกับทุนที่ใช้งาน
ระดับการกู้ยืม
- ระดับการกู้ยืม = หนี้สินไม่หมุนเวียน (ระยะยาว) ÷ ทุนที่ใช้งาน × 100
- ระดับการกู้ยืมสูง (เกิน ~50%) หมายถึงการพึ่งพาสินเชื่ออย่างหนัก — มีความเสี่ยงหากดอกเบี้ยสูงขึ้น
ข้อใดเป็นข้อจำกัดของการวิเคราะห์อัตราส่วน? (เลือกทุกข้อที่เกี่ยวข้อง.)
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
อัตราส่วนมองย้อนหลังและต้องดูบริบท; ไม่สามารถทำนายอนาคตได้อย่างสมบูรณ์แบบ
ข้อจำกัดของอัตราส่วน
- อัตราส่วนใช้ข้อมูล อดีต และมองข้ามอนาคต
- มันพลาดปัจจัย เชิงคุณภาพ (ขวัญกำลังใจพนักงาน, แบรนด์, เทรนด์ตลาด)
- มันจะมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อ เปรียบเทียบกับ สิ่งอื่น — เช่น ปีที่ผ่านมา, คู่แข่ง, หรือเป้าหมาย
อัตราส่วนหนึ่งค่าไม่มีความหมายโดดๆ อัตราส่วนหมุนเวียนปัจจุบันที่ 1.5 จะถือว่า "ดี" ก็ต่อเมื่อเปรียบเทียบกับบางสิ่ง — ปีที่แล้ว, คู่แข่ง, หรือมาตรฐานอุตสาหกรรม ต้องตีความอัตราส่วนในบริบทเสมอ
คุณเข้าใจแล้ว
- รอบการหมุนเวียนสินค้าคงเหลือ = ต้นทุนขาย ÷ สินค้าคงเหลือเฉลี่ย (ค่าสูง = สต็อกเคลื่อนที่เร็ว)
- ระดับการกู้ยืม = หนี้สินระยะยาว ÷ ทุนที่ใช้งาน × 100 (สูง = พึ่งพาการกู้ยืม, เสี่ยงภัย)
- อัตราส่วนใช้ข้อมูล อดีต, ล้มเหลวในปัจจัย เชิงคุณภาพ และจำเป็นต้อง เปรียบเทียบ จึงจะมีความหมาย