การประเมินการลงทุน
แนะนำใหม่| English | ความหมาย |
|---|---|
| investment appraisal/ɪnˈvestmənt əˈpreɪzl/ | การประเมินการลงทุน |
| payback period/ˈpeɪbæk ˈpɪərɪəd/ | ระยะเวลาคืนทุน |
| initial cost/ɪˈnɪʃl kɒst/ | ต้นทุนเริ่มต้น |
| net cash inflows/net kæʃ ˈɪnfləʊz/ | กระแสเงินสดเข้าสุทธิ |
| average rate of return/ˈævrɪdʒ reɪt ɒv rɪˈtɜːn/ | อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย |
การลงทุนครั้งนี้คุ้มค่าไหม?
- บริษัทมีเงิน 50,000 สำหรับลงทุนเครื่องจักรใหม่ มันจะคืนทุนไหม — และเร็วแค่ไหน?
- การประเมินการลงทุน ช่วยแปลงการตัดสินใจนั้นให้อยู่ในรูปของตัวเลข
กระบวนการประเมินการลงทุน
ติดตามวิธีการตัดสินโครงการตั้งแต่กระแสเงินสดจนถึงการตัดสินใจ
การลงทุน costing 24,000 และให้กระแสเงินสดสุทธิ 6,000 ต่อปี. ระยะเวลาคืนทุน (ปี) คืออะไร?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
24,000 ÷ 6,000 = 4 ปี.
ระยะเวลาคืนทุนวัด:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
การคืนทุนคือเวลาในการคืนเงินลงทุนเริ่มต้น
ระยะเวลาคืนทุน
- ระยะเวลาคืนทุน คือช่วงเวลาที่ใช้ในการ กู้คืนต้นทุนเริ่มต้น ของการลงทุนจากกระแสเงินสดสุทธิที่เข้ามา
- สำหรับกระแสเงินสดเข้าสม่ำเสมอทุกปี: เวลาคืนทุน = ต้นทุนเริ่มต้น ÷ กระแสเงินสดสุทธิต่อปี
ระยะเวลาคืนทุนคือจุดที่กระแสเงินสดสะสมกลับขึ้นมาสู่ระดับศูนย์
การลงทุน 40,000 ให้กำไรเฉลี่ยรายปี 6,000. ARR (%) คืออะไร?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
6,000 ÷ 40,000 × 100 = 15%.
วิธีการประเมินที่ให้ผลตอบแทนร้อยละต่อปีคืออัตราเฉลี่ยของ ______
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ARR = กำไรเฉลี่ยรายปี ÷ ต้นทุนเริ่มต้น × 100.
อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย (ARR)
- ARR = (กำไรเฉลี่ยต่อปี ÷ ต้นทุนเริ่มต้น) × 100
- แสดงเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนต่อปี — เปรียบเทียบกับอัตราดอกเบี้ยได้ง่าย
ตัวอย่างวิธีทำ. การลงทุน 20,000产生กระแสเงินสดสุทธิ 5,000 ต่อปี เวลาคืนทุน = 20,000 ÷ 5,000 = 4 ปี หากกำไรเฉลี่ยต่อปีคือ 3,000 ARR = 3,000 ÷ 20,000 × 100 = 15%
เครื่องจักรนี้จะคืนทุนได้หรือไม่?
ลากต้นทุน กระแสเงินสดเข้ารายปี และอายุชีวิตของเครื่องจักร เส้นจะตัดศูนย์ที่ระยะเวลาคืนทุน; ARR เปรียบเทียบผลตอบแทนรายปีกับการวางเงินในธนาคาร
วิธี ARR ละเลยช่วงเวลาของกระแสเงินสด
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ARR ทำกำไรเฉลี่ยและละเลยเวลาที่เงินสดเข้ามาจริง
การเปรียบเทียบวิธีการ
- เวลาคืนทุน ง่ายและเน้นความเสี่ยง (ว่าเงินจะกลับมาเร็วแค่ไหน) แต่ไม่สนใจผลตอบแทนในอนาคต
- ARR แสดงความ profitable แต่ไม่สนใจ ช่วงเวลา ของกระแสเงินสด
การคืนทุนที่สั้นไม่ได้แปลว่าเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดเสมอไป โครงการที่คืนทุนเร็วแต่สร้างกำไรน้อย afterwards อาจแย่กว่าโครงการที่ช้าลงแต่มีผลตอบแทนระยะยาวสูง ใช้หลายวิธีประกอบกัน
คุณเข้าใจแล้ว
- ระยะเวลาคืนทุน = เวลาในการกู้คืนต้นทุนเริ่มต้น (= ต้นทุน ÷ กระแสเงินสดสุทธิต่อปี หากสม่ำเสมอ)
- ARR = (กำไรเฉลี่ยต่อปี ÷ ต้นทุนเริ่มต้น) × 100
- เวลาคืนทุน เน้นความเสี่ยง/ความเร็ว; ARR เน้นกำไร — แต่ละวิธีมีจุดบอด