ריבית נומינלית לעומת ריבית אמיתית
הוצג| English | משמעות |
|---|---|
| real interest rate/rɪəl ˈɪntrest reɪt/ | שיעור ריבית ריאלי |
| Fisher equation/ˈfɪʃə ɪˈkweɪʒn/ | משוואת פישר |
| nominal interest rate/ˈnɒmɪnl ˈɪntrest reɪt/ | שיעור הריבית הנומינלי |
| expected inflation/ekˈspektɪd ɪnˈfleɪʃn/ | אינפלציה צפויה |
| borrowers/ˈbɒrəʊəz/ | נתני הון |
| lenders/ˈlendəz/ | נתני הון |
שיעור הריבית שאמת חשוב
- השיעור שרואים בציטוט הוא בדולרים נוכחיים — אך האינפלציה אוכלת את הדולרים הללו.
- לכן המספר על ההלוואה אינו כל הסיפור.
- מה שעובר הוא כמה כוח רכישה המלווה מרוויח באמת.
- זהו ההבדל בין שיער הריבית הנומינלי לבין שיער הריבית הממשי.
משוואת פישר
- שיער הריבית הנומינלי הוא אחוז שגובה מלווה באזורים נוכחיים.
- שיער הריבית הממשי חוסל את השפעת האינפלציה.
- משוואת פישר: $\text{real rate} \approx \text{nominal rate} - \text{expected inflation}$.
- אינפלציה צפויה היא הערך הצפוי לעליית המחירים.
אינפלציה גבוהה מאשר צופויה — מי מרוויח?
הריבית האמיתית היא הריבית הנומינלית פחות האינפלציה. אם האינפלציה גבוהה מהמצופה, המקבלים הלוואות מרוויחים והנוצרים (מקדימי הכספים) מפסידים.
משפט פישר קובע שהריבית האמיתית שווה בקירוב ל:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
אמיתי ≈ נומינלי − אינפלציה צפויה — האינפלציה מופקעת.
הריבית המפורסמת בדולרים נוכחיים, לפני הורדת האינפלציה, היא הריבית ה______.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
הריבית הנומינלית כוללת את האינפלציה; הריבית הממשית פוטרת אותה.
כדי לדעת כמה ערך רכישה אמיתי מרוויח המלווה, משתמשים ב:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
הריבית הממשית פותרת את האינפלציה ומראה את העלייה האמיתית בערך הרכישה.
מי נהנה מאינפלציה בלתי צפויה
- הפער בין אינפלציה צפויה ל-אינפלציה בפועל קובע מי ירוויח.
- אם האינפלציה גבוהה יותר מהצפוי, החייבים נהנים — הם מחזירים באזורים זולים יותר — והמלווים מפסידים.
- אם האינפלציה נמוכה יותר מהצפוי, המלווים נהנים והחייבים מפסידים.
הלוואה בעלת ריבית נומינלית של 6% והאינפלציה הסתדרה ב-5%. מהי הריבית האמיתית באחוזים?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
ריבית אמיתית = 6 − 5 = 1%.
אם האינפלציה הסתדרה גבוהה מהמצופה:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
המקבלים הלוואות מחזירים בדולרים זולים יותר, ולכן הנוצרים מקבלים פחות ערך קנייה.
אם האינפלציה נמוכה מהצפוי, המלווים מרוויחים והחייבים מאבדים.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
הדולרים ששולמו קונים יותר ממה שהמלווה תכנן, ולכן המלווה נהנה.
מקרה מופיע
- רעיון מופעל. בנק מעניק הלוואה בשיער ריבית נומינלי של 6% ומצפה לאינפלציה של 2%, ולכן מתכנן להשבת ריבית אמיתית של $6 - 2 = 4\%$.
- אם האינפלציה עולה במקום זאת ל-5%, שיער הריבית הממשי שהבנק למעשה מקבל הוא רק $6 - 5 = 1\%$.
- החייב החזיר באזורים זולים יותר, ולכן החייב ראה תועלת והבנק סבל אובדן.
- זו בדיוק הסיבה לכך שאינפלציה בלתי צפויה מחדשת את חלוקת העושר.
שיער הריבית הנומינלי מצוין באזורים נוכחיים; שיער הריבית הממשי מסיר את האינפלציה, באמצעות משוואת פישר ($\text{real} \approx \text{nominal} - \text{expected inflation}$). אינפלציה גבוהה מהצפוי מסייעת לחייבים ומפגעת במלווים; נמוכה מהצפוי עושה את ההפך.