Deciding to Produce, Enter, or Exit · Decidir producir, entrar o salir
| English | Español |
|---|---|
| shut-down rule/ʃʌt daʊn ruːl/ | regla de cierre |
| average variable cost/ˈævrɪdʒ ˈveərɪəbl kɒst/ | el costo variable medio |
| exit/ˈeɡzɪt/ | la salida |
| break-even price/breɪk ˈiːvən praɪs/ | precio de equilibrio |
Losing money — stay open or close?
- A firm is making a loss. Should it keep producing, or shut its doors?
- The surprising answer: sometimes losing money and staying open is the smart move.
- It all depends on how the price compares with two kinds of cost.
- And whether we are asking about the short run or the long run.
Perder dinero — ¿mantenerse abierto o cerrar?
- Una empresa está obteniendo pérdidas. ¿Debería seguir produciendo o clausurar sus puertas?
- La respuesta sorprendente: a veces perder dinero y mantenerse operativo es la decisión inteligente.
- Todo depende de cómo se compara el precio con dos tipos de costos.
- Y si estamos hablando del corto plazo o del largo plazo.
The short-run shut-down rule
- In the short run, fixed costs must be paid even at zero output.
- The shut-down rule 停产法则: keep producing only if price covers the average variable cost 平均可变成本.
- If $P \geq AVC$: keep going — each sale covers its variable cost and chips away at the fixed cost.
- If $P < AVC$: shut down — producing only makes the loss worse.
La regla de cierre en el corto plazo
- En el corto plazo, los costos fijos deben pagarse incluso con producción cero.
- La regla de cierre 停产法则: seguir produciendo solo si el precio cubre el costo variable promedio 平均可变成本.
- Si $P \geq AVC$: continuar — cada venta cubre su costo variable y reduce parte del costo fijo.
- Si $P < AVC$: cerrar — producir solo empeoraría las pérdidas.
Profit, loss, and break-even · Ganancia, pérdida y punto de equilibrio
A competitive firm produces where price meets marginal cost. Compare the price with average cost to see profit, break-even, or a loss. · Una empresa competitiva produce donde el precio se iguala al costo marginal. Compare el precio con el costo promedio para ver la ganancia, el punto de equilibrio o una pérdida.
In the short run, a loss-making firm should keep producing as long as: · En el corto plazo, una empresa con pérdidas debe seguir produciendo siempre que:
If P ≥ AVC, staying open loses less than shutting down (which loses all the fixed cost). · Si P ≥ AVC, mantenerse operativa pierde menos que cerrar (que perdería todos los costos fijos).
A firm faces P = 7, with AVC = 6 and ATC = 9. In the short run it should: · Una empresa enfrenta P = 7, con AVC = 6 y ATC = 9. En el corto plazo debería:
P = 7 is above AVC = 6, so producing covers variable cost and part of fixed cost — a smaller loss than shutting down. · P = 7 es superior a AVC = 6, por lo que producir cubre el costo variable y parte del costo fijo —una pérdida menor que cerrar.
In the short run, fixed costs must be paid even if the firm produces nothing. · En el corto plazo, los costos fijos deben pagarse incluso si la empresa no produce nada.
That is exactly why the short-run test uses AVC, not ATC. · Es exactamente por eso que la prueba del corto plazo usa AVC, no ATC.
Enter and exit in the long run
- In the long run there are no fixed costs, so the test is tougher: compare price with average total cost.
- If $P < ATC$: the firm cannot cover all its costs, so it will exit 退出.
- If $P > ATC$ (a positive economic profit): new firms are attracted to enter.
Entrada y salida en el largo plazo
- En el largo plazo no hay costos fijos, por lo que la prueba es más estricta: comparar el precio con el costo total promedio.
- Si $P < ATC$: la empresa no puede cubrir todos sus costos, por lo que saldrá 退出.
- Si $P > ATC$ (ganancia económica positiva): nuevas empresas serán atraídas para entrar.
Match each long-run price condition to what firms do. · Asocie cada condición de precio a largo plazo con lo que hacen las empresas.
Profit attracts entry; loss forces exit; break-even means normal profit. · La ganancia atrae entradas; la pérdida fuerza salidas; el punto de equilibrio significa ganancia normal.
In the long run, a firm will exit the market if: · A largo plazo, una empresa saldrá del mercado si:
If P < ATC in the long run, the firm cannot cover all costs and exits. · Si P < ATC a largo plazo, la empresa no puede cubrir todos sus costos y sale.
The break-even price
- Entry and exit stop where economic profit is exactly zero — at the bottom of the ATC curve.
- The break-even price 盈亏平衡价格 is $P = \text{minimum } ATC$.
- At that price the firm earns normal profit: no reason to enter, no reason to exit.
El precio de equilibrio
- La entrada y la salida se detienen donde la ganancia económica es exactamente cero — en el punto mínimo de la curva del CTC.
- El precio de equilibrio 盈亏平衡价格 es $P = \text{minimum } ATC$.
- A ese precio, la empresa obtiene beneficio normal: sin razón para entrar, ni para salir.
The break-even price equals the minimum of the ______ cost curve. · El precio de equilibrio es igual al mínimo de la curva de costo ______.
At P = minimum ATC economic profit is exactly zero — normal profit. · En P = mínimo ATC, la ganancia económica es exactamente cero —ganancia normal.
Short run: the shut-down rule — keep producing if $P \geq AVC$, else shut down. Long run: exit if $P < ATC$, enter if $P > ATC$. The break-even price is $P = \text{minimum } ATC$, where economic profit is zero.
Corto plazo: la regla de cierre — seguir produciendo si $P \geq AVC$, de lo contrario cerrar. Largo plazo: salir si $P < ATC$, entrar si $P > ATC$. El precio de equilibrio es $P = \text{minimum } ATC$, donde la ganancia económica es cero.