Đánh giá đầu tư
Đã giới thiệu| English | Ý nghĩa |
|---|---|
| investment appraisal/ɪnˈvestmənt əˈpreɪzl/ | Đánh giá đầu tư |
| payback period/ˈpeɪbæk ˈpɪərɪəd/ | Thời gian thu hồi vốn |
| initial cost/ɪˈnɪʃl kɒst/ | Chi phí ban đầu |
| net cash inflows/net kæʃ ˈɪnfləʊz/ | Lưu chuyển tiền thuần vào |
| average rate of return/ˈævrɪdʒ reɪt ɒv rɪˈtɜːn/ | Tỷ suất lợi nhuận bình quân |
Khoản đầu tư này có đáng不值得吗?
- Một doanh nghiệp có 50,000 để đầu tư vào máy móc mới. Khoản đầu tư này có hoàn vốn — và nhanh đến mức nào?
- Đánh giá đầu tư đưa các con số vào quyết định đó.
Con đường đánh giá đầu tư
Theo dõi cách một dự án được đánh giá từ dòng tiền đến quyết định.
Một khoản đầu tư có giá 24,000 và mang về dòng tiền ròng 6,000 mỗi năm. Thời gian hoàn vốn (năm) là bao nhiêu?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
24,000 ÷ 6,000 = 4 năm.
Thời gian hoàn vốn đo lường:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
Hoàn vốn là thời gian để thu hồi khoản đầu tư ban đầu.
Thời gian hoàn vốn
- Thời gian hoàn vốn là khoảng thời gian để một khoản đầu tư hoàn lại chi phí ban đầu từ dòng tiền thuần.
- Với dòng tiền đều hàng năm: thời gian hoàn vốn = chi phí ban đầu ÷ dòng tiền thuần hàng năm.
Thời gian hoàn vốn là lúc dòng tiền lũy kế tăng trở lại mức không.
Một khoản đầu tư có giá 40,000 mang lại lợi nhuận bình quân hàng năm là 6,000. Tỷ suất lợi nhuận kế toán (ARR %) là bao nhiêu?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
6,000 ÷ 40,000 × 100 = 15%.
Phương pháp đánh giá mang lại tỷ suất sinh lời phần trăm mỗi năm là tỷ suất sinh lời trung bình của ______.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ARR = lợi nhuận hàng năm trung bình ÷ chi phí ban đầu × 100.
Tỷ suất lợi nhuận bình quân (ARR)
- ARR = (lợi nhuận bình quân hàng năm ÷ chi phí ban đầu) × 100.
- Nó cho biết tỷ lệ sinh lời hàng năm — dễ so sánh với lãi suất.
Ví dụ minh họa. Một khoản đầu tư 20,000 mang lại dòng tiền ròng 5,000 mỗi năm. Thời gian hoàn vốn = 20,000 ÷ 5,000 = 4 năm. Nếu lợi nhuận bình quân hàng năm là 3,000, ARR = 3,000 ÷ 20,000 × 100 = 15%.
Cái máy có tự chi trả được giá trị của nó không?
Kéo chi phí, dòng tiền vào hàng năm và tuổi thọ của máy. Đường kẻ cắt trục hoành tại thời điểm hoàn vốn; ARR so sánh lợi nhuận hàng năm với việc gửi tiền vào ngân hàng.
Phương pháp ARR bỏ qua thời điểm của dòng tiền.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ARR lấy trung bình lợi nhuận và bỏ qua khi nào tiền thực tế đến tay.
So sánh các phương pháp
- Thời gian hoàn vốn đơn giản và tập trung vào rủi ro (bạn thu hồi tiền nhanh đến đâu) nhưng bỏ qua lợi nhuận sau này.
- ARR cho thấy khả năng sinh lời nhưng bỏ qua thời điểm của dòng tiền.
Thời gian hoàn vốn ngắn không phải lúc nào cũng là lựa chọn tốt nhất. Một dự án hoàn vốn nhanh nhưng kiếm ít lợi nhuận sau đó có thể kém hơn một dự án chậm hơn nhưng có lợi nhuận lớn dài hạn. Hãy sử dụng nhiều hơn một phương pháp.
Bạn đã nắm vững
- thời gian hoàn vốn = thời gian để hoàn lại chi phí ban đầu (= chi phí ÷ dòng tiền thuần hàng năm nếu đều)
- ARR = (lợi nhuận bình quân hàng năm ÷ chi phí ban đầu) × 100
- thời gian hoàn vốn tập trung vào rủi ro/tốc độ; ARR về khả năng sinh lời — mỗi loại đều có điểm mù riêng