Моральный риск и защита от убытков
Введено| English | Значение |
|---|---|
| moral hazard/ˈmɒrəl ˈhæzəd/ | моральный риск |
| deductible/dɪˈdʌktɪbl/ | страховой франшиз |
Решение, которое вы можете исследовать
- После покупки страховки человек может проявлять меньше осторожности, если теперь часть расходов на несчастный случай оплачивает кто-то другой. Банк может брать на себя большие риски, если его руководители рассчитывают на спасение.
- Релевантным механизмом является изменение стимулов, а не обвинение в том, что каждый застрахованный человек ведет себя плохо.
Сформулируйте объяснение
- Моральный риск возникает, когда защита от последствий изменяет стимулы к осторожности или принятию рисков. Скрытые действия или действия, которые трудно отслеживать, могут усугубить проблему. Потребители могут снизить уровень профилактики; производители могут принимать более рискованные решения; мотивация работников к труду или соблюдению техники безопасности может ослабнуть при плохом дизайне защиты; государство может столкнуться с увеличением ожидаемых выплат или затрат на спасение.
- Страхование и банковская сфера также обеспечивают полезное распределение рисков и финансирование. Защита депозитов может укрепить уверенность, но ожидание спасения может ослабить мониторинг или стимулировать рискованное кредитование. Различайте акционеров, менеджеров, депонентов, заемщиков и налогоплательщиков: они не обязательно получают одинаковую защиту.
Разберите доказательства
- Вымышленная мера предосторожности стоит 30 и снижает вероятность аварии с 10% до 2%; ущерб составляет 1000. Без покрытия ожидаемое избежание убытков = (0.10−0.02) × 1000 = 80, что превышает затраты в размере 30. При полном покрытии и отсутствии реакции премий лицо не избегает собственных денежных расходов, принимая меры предосторожности.
- При франшизе в размере 200 за несчастный случай ожидаемые предотвращенные личные потери=(0.10−0.02) × 200=16, что все еще ниже стоимости 30 в этом упрощенном случае нейтральности к риску. Следовательно, франшиза восстанавливает некоторые стимулы, но не обязательно восстанавливает их в достаточной мере. В банковском деле решение, которое выплачивает менеджерам бонус при росте прибыли, в то время как убытки ложатся на кредиторов, или ожидаемое государственное спасение, аналогично разделяет частные награды и общественный риск.
Какова ожидаемая избегаемая убытка без страхования?
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
Снижение вероятности составляет 0.08; умножьте на ущерб 1000.
Проверьте пределы применимости
- Реальные варианты выбора включают неприятие риска, неудобства, травмы, не возмещаемые деньгами, изменения страховых премий, исключения и юридические обязанности. Числовой пример представляет собой модель стимулов, а не совет по покупке страхования.
- Мониторинг, франшизы, сооплата, требования к капиталу и достоверное разделение потерь могут помочь, но создают издержки и могут сократить доступность или ценное принятие рисков. Безопасность работника может зависеть от оборудования работодателя, а не только от индивидуальных усилий. Негативный отбор касается скрытых типов, вступающих в договор; моральный риск касается измененных стимулов под защитой.
Какой личный ожидаемый убыток избегаем с указанный франшизой?
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
0.08 × 200 =16.
Введение любой франшизы неизбежно устраняет моральный риск.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
Его размер и поведенческий ответ имеют значение; восстановленные стимулы могут остаться слишком слабыми.
Примените и объясните свой ответ
- Почему франшиза не стимулирует принятие мер предосторожности в указанной модели?
- Она повышает предотвращенные личные потери до 16, но меры предосторожности все равно стоят 30; сравните предельную личную выгоду человека с затратами.
Какое банковское устройство может создать стимулы для морального риска?
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
Защита может отделить личный риск выбирателя от более широких последствий.
Используйте термины точно
- моральный риск: защита от последствий изменяет стимулы к осторожности или принятию рисков.
- франшиза: сумма застрахованного ущерба, которую несет страхователь до того, как страховка оплатит остальное.
Сопоставьте термины с их значениями.
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
Используйте каждый термин для его указанного экономического соотношения.
Вымышленная мера предосторожности стоит 30 и снижает вероятность несчастного случая с 10% до 2%; ущерб составляет 1000. Без страхования ожидаемые предотвращенные потери=(0.10−0.02) × 1000=80, превышая стоимость 30. При полном покрытии и отсутствии реакции премий лицо не избегает никаких личных расходов благодаря принятию мер предосторожности. При франшизе в размере 200 за несчастный случай ожидаемые предотвращенные личные потери=(0.10−0.02) × 200=16, что все еще ниже стоимости 30 в этом упрощенном случае нейтральности к риску. Следовательно, франшиза восстанавливает некоторые стимулы, но не обязательно восстанавливает их в достаточной мере. В банковском деле решение, которое выплачивает менеджерам бонус при росте прибыли, в то время как убытки ложатся на кредиторов, или ожидаемое государственное спасение, аналогично разделяет частные награды и общественный риск.
Реальные варианты выбора включают неприятие риска, неудобства, травмы, не возмещаемые деньгами, изменения страховых премий, исключения и юридические обязанности. Числовой пример представляет собой модель стимулов, а не совет по покупке страхования. Мониторинг, франшизы, сооплата, требования к капиталу и достоверное разделение потерь могут помочь, но создают издержки и могут сократить доступность или ценное принятие рисков. Безопасность работника может зависеть от оборудования работодателя, а не только от индивидуальных усилий. Негативный отбор касается скрытых типов, вступающих в договор; моральный риск касается измененных стимулов под защитой.
Моральный риск возникает, когда защита от последствий изменяет стимулы к осторожности или принятию рисков. Скрытые действия или действия, которые трудно отслеживать, могут усугубить проблему. Потребители могут снизить уровень профилактики; производители могут принимать более рискованные решения; мотивация работников к труду или соблюдению техники безопасности может ослабнуть при плохом дизайне защиты; государство может столкнуться с увеличением ожидаемых выплат или затрат на спасение.