ספקולציה, שימוש בהון זר ומגמות שוק
הוצג| English | משמעות |
|---|---|
| speculative bubble/ˈspekjʊlətɪv ˈbʌbl/ | בועה ספקולטיבית |
| leverage/ˈliːvərɪdʒ/ | גירוי פיננסי |
החלטה שתוכל לבדוק
- קונים עשויים לקנות נכס בגלל ציפייה שקונה אחר ישלם יותר בעתיד. עליית מחירים עשויה להיראות כאישור לציפייה זו ולהשוות עוד והעשרה.
- ציפייה למכירה היא שונה מהערכת הערך של התמורה או השירותים שהנכס מספק.
בנה את ההסבר
- ספקולציה כרוכה בקנייה או מכירה על בסיס ציפיות לשינוי במחירים. בועה יכולה להתפתח כאשר ציפיות והעתקה מזרזות עליית מחירים מעבר לרמות שתומכות בהחזרים בסיסיים צפויים. קבלת הלוואות נוחה עשויה להגביר את הביקוש; ערכי ערבות יכולים לתמוך בהלוואות נוספות; ירידת מחירים יכולה להפוך את המחזור הזה באמצעות מכירות חובה והידוק האשראי.
- דיור מספק מגורים והון עצמי מספק טענות על החזרים עסקיים לא ודאים. עליית מחירים עשויה לשקף מחסור אמיתי, שיפור ברווחים או שיעורי הנחה נמוכים יותר ולא בועה. העתיד הוא לא ודאי: תאר את מנגנון המשוב במקום להכריז שכל עלייה מהירה היא בלוגית.
עיבוד העדויות
- בית בדיוני עולה 300, וממומן באמצעות חוב 240 והון עצמי 60. אם המחיר עולה ב-10%, הערך שלו הוא 330 וההון העצמי הופך ל-90 כאשר החוב נשאר ללא שינוי: רווח ההון העצמי=(90−60)/60 ×100=50%. אם המחיר במקום זאת יורד ב-20% ל-240, ההון העצמי יהפוך לאפס לפני עלויות מכירה; ירידה נוספת ל-220 תשאיר את ערך הנכס ב-20 מתחת לחוב.
- רכישה נפרדת של מניה ללא גישור עולה 100, עולה ל-120 ולאחר מכן יורדת ב-25% ומוגעת ל-90, כלומר הפסד של 10% ביחס לערכה ההתחלתי. עלייה ואריכה באחוזים משתמשות בבסיסים שונים. הלוואה יכולה להגדיל הפסדים; חישוב זה אינו מהווה תחזית או המלצה להשקעה.
מהו הזכויות לאחר ירידה של 20% בערך הנכס?
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ערך הנכס 240 פחות החוב לא משתנה 240 שווה לאפס.
בדיקת הגבולות
- במהלך הרחבה, בעלים עשויים ליהנות מרווחי עושר, חברות בנייה וחברות קשורות עשויות להתרחב, ועובדים עשויים לרכוש מקומות עבודה. לאחר הפיכת המגמה, משקי הבית המלווים עשויים לצמצם הוצאות; מפתחים ובנקים עשויים לסבול הפסדים; עובדים עשויים להתמודד עם אבטלה; הכנסות הממשלה עשויות לרדת בעוד שדרישות תמיכה עולות. חלק משוכרי הדירות או קונים חדשים עשויים להפיק תועלת ממחירי דיור נמוכים יותר אם מימון נשאר זמין.
- תנאי הלוואה, פינוי, הכנסה, ריבית, נזילות וויסות משפיעים על התוצאה. הפסד בערך בשוק אינו בהכרח הפסד מזומן בפועל, אך הוא יכול להשפיע על ערבות והוצאות. מחירי מניות יכולים להתכוונן לרווחים משודרגים ללא בועה ספקולטיבית.
מהו הערך הסופי של המניה הבלתי ממונפת לאחר השינויים המפורשים?
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
120 ×0.75=90; אל תחסרו 25 מהמקורי 100.
עליה ב-10% שאחריה ירידה ב-10% מביאה תמיד את הנכס לערכו המקורי.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
הירידה פועלת על הבסיס הגבוה: 100 ×1.10 ×0.90=99.
יישום והסבר התשובה
- מדוע עלייה של 10% במחיר הבית היא עלייה של 50% בהון העצמי בדוגמה המוגברת?
- הנכס נוסף לו 30 בעוד שההון העצמי ההתחלתי הוא רק 60; החוב נשאר 240, ולכן הרווח נמדד ביחס לבסיס ההון העצמי הקטן יותר.
איזה הסבר מקשר עליית מחיר לתשואות בסיסיות ולא למשוב מכירה חוזרת?
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ממצאים על רווחים צפויים גבוהים יותר יכולים לתמוך בעליית הערכה ללא לולאת ציפייה למכירה חוזרת.
שימוש מדויק במונחים
- בועה ספקולטיבית: משוב מחיר המוביל על ידי ציפיות יכול להזיז נכס מעבר לרמות שתומכות בהחזרים בסיסיים צפויים.
- הלוואה: שימוש בהלוואות שעושה שינויים בערך הנכס גדולים יותר ביחס להון העצמי של הבעלים.
התאם את המונחים למשמעותיהם.
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
השתמשו בכל מונח לפי הקשר הכלכלי המפורט שלו.
בית בדיוני עולה 300, ממומן עם חוב 240 והון עצמי 60. אם המחיר שלו עולה 10%, הערך שלו הוא 330 וההון העצמי הופך ל-90 עם חוב ללא שינוי: רווח ההון העצמי=(90−60)/60 ×100=50%. אם המחיר במקום זאת יורד 20% ל-240, ההון העצמי הוא אפס לפני עלויות מכירה; ירידה נוספת ל-220 משאירה את ערך הנכס 20 מתחת לחוב. רכישת מניות בלתי-מוגבר נפרדת של 100 העולה ל-120 ואז יורדת 25% מגיעה ל-90, הפסד של 10% ביחס לערכה ההתחלתי. עלי percentages וירידה משתמשים בבסיסים שונים. הלוואה יכולה להגדיל הפסדות; חישוב זה אינו מציג תחזית או המלצה להשקעה.
במהלך הרחבה, בעלים עשויים ליהנות מרווחי עושר, חברות בנייה וחברות קשורות עשויות להתרחב, ועובדים עשויים לרכוש מקומות עבודה. לאחר הפיכת המגמה, משקי הבית המלווים עשויים לצמצם הוצאות; מפתחים ובנקים עשויים לסבול הפסדים; עובדים עשויים להתמודד עם אבטלה; הכנסות הממשלה עשויות לרדת בעוד שדרישות תמיכה עולות. חלק משוכרי הדירות או קונים חדשים עשויים להפיק תועלת ממחירי דיור נמוכים יותר אם מימון נשאר זמין. תנאי הלוואה, פינוי, הכנסה, ריבית, נזילות וויסות משפיעים על התוצאה. הפסד בערך בשוק אינו בהכרח הפסד מזומן בפועל, אך הוא יכול להשפיע על ערבות והוצאות. מחירי מניות יכולים להתכוונן לרווחים משודרגים ללא בועה ספקולטיבית.
השקעה כרוכה בקנייה או מכירה על בסיס ציפיות לשינויים במחירים. בועה עשויה להתפתח כאשר ציפיות והעתקה מזרזים את עליית המחירים מעבר לרמות התומכות בהחזרים יסודיים צפויה. הלוואות נוחות עשויות להגביר את הביקוש; ערכי אחריות יכולים לתמוך בהלוואות נוספות; ירידת מחירים עשויה להפוך את המעגל הזה דרך מכירות מוצפות והידוק ההלוואות.