הערכת השקעה
הוצג| English | משמעות |
|---|---|
| investment appraisal/ɪnˈvestmənt əˈpreɪzl/ | הערכת השקעה |
| payback period/ˈpeɪbæk ˈpɪərɪəd/ | תקופת החזר |
| initial cost/ɪˈnɪʃl kɒst/ | עלות התחלתית |
| net cash inflows/net kæʃ ˈɪnfləʊz/ | זרימות מזומן נטו |
| average rate of return/ˈævrɪdʒ reɪt ɒv rɪˈtɜːn/ | תשואה ממוצעת |
האם השקעה זו משתלמת?
- לחברה יש 50,000 להשקעה במכונאות חדשה. האם זה ישתלם – וכמה זמן ייקח?
- הערכת השקעות מכניסה מספרים להחלטה זו.
שיטת הערכת השקעה
עקבו אחר כך שפרויקט מוערך על בסיס זרמי מזומנים עד לקבלת החלטה.
השקעה עולה 24,000 ומחזירה זרם מזומנים נקי של 6,000 בשנה. מהי תקופת ההחזר (שנים)?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
24,000 ÷ 6,000 = 4 שנים.
תקופת ההחזר מודדת:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
תקופת החזר היא הזמן הנדרש להחזרת ההשקעה ההתחלתית.
תקופת החזר
- תקופת החזר היא הזמן הנדרש כדי שההשקעה תחזיר את העלות ההתחלתית שלה מתוך מזומנים נטו נכנסים.
- לערוצות מזומנים שנכנסים באופן שוהה בשנה: תקופת החזר = עלות התחלתית ÷ תזרים מזומנים נטו שנתי.
תקופת ההחזרה היא הנקודה בה תזרים המזומנים המצטבר חוזר לאפס.
השקעה של 40,000 מניבה רווח שנתי ממוצע של 6,000. מהי ARR (%)?
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
6,000 ÷ 40,000 × 100 = 15%.
שיטת הערכה המספקת אחוז השבה שנתי היא קצב ריביות ______ ממוצע.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ARR = ממוצע רווח שנתי ÷ עלות התחלתית × 100.
רמת ההחזר הממוצעת (ARR)
- ARR = (רווח שנתי ממוצע ÷ עלות התחלתית) × 100.
- היא מראה את אחוז ההחזר לשנה — קל להשוות אותה לריביות.
דוגמה פותרת. השקעה של 20,000 מחזירה תזרים מזומנים נטו של 5,000 בשנה. תקופת החזר = 20,000 ÷ 5,000 = 4 שנים. אם הרווח השנתי הממוצע הוא 3,000, ARR = 3,000 ÷ 20,000 × 100 = 15%.
המכונה תחזיר את עצמה?
גררו את העלות, הזרם השנתי והחיים של המכונה. הקו חוצה את אפס בתקופת ההחזר; ARR משווה את התשואה השנתית לשאירת הכסף בבנק.
שיטת ARR מתעלמת ממועד זרימת המזומנים.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ARR מחשב ממוצע רווחים ומתעלם ממועד הקבלה בפועל.
השוואת שיטות
- החזר פשוט ומתמקד בסיכון (כמה מהר תקבלו בחזר את כספכם) אך מתעלם מהחזרים מאוחרים יותר.
- ARR מראה רווחיות אך מתעלם מתזמון תזרימי המזומנים.
החזר קצר אינו אוטומטית הבחירה הטובה ביותר. פרויקט שהחזר בו מהיר אך מרוויח מעט לאחר מכן עשוי להיות גרוע יותר מאשר זה עם החזר איטי אך עם תשואות ארוכות טווח גדולות. השתמשו במעל שיטה אחת.
הבנתך מושלמת
- תקופת החזר = הזמן לחזור על העלות ההתחלתית (= עלות ÷ תזרים מזומנים נטו שנתי אם הוא שווה בשנה)
- ARR = (רווח שנתי ממוצע ÷ עלות התחלתית) × 100
- החזר מתמקד בסיכון/מהירות; ARR ברווחיות — לכל אחד יש נקודות עיוור