تقييم الاستثمار
مُقدَّم| English | المعنى |
|---|---|
| investment appraisal/ɪnˈvestmənt əˈpreɪzl/ | تقييم الاستثمار |
| payback period/ˈpeɪbæk ˈpɪərɪəd/ | فترة الاسترداد |
| initial cost/ɪˈnɪʃl kɒst/ | التكلفة الأولية |
| net cash inflows/net kæʃ ˈɪnfləʊz/ | صافي التدفقات النقدية الداخلة |
| average rate of return/ˈævrɪdʒ reɪt ɒv rɪˈtɜːn/ | معدل العائد المتوسط |
هل تستحق هذه الاستثمار؟
- تمتلك شركة ما 50,000 للاستثمار في machinery جديدة. هل ست-return — وكيف بسرعة؟
- تقييم الاستثمار يحوّل هذه القرار إلى أرقام.
مسار تقييم الاستثمار
تابع كيفية评判 المشروع من التدفقات النقدية إلى القرار.
استثمار的成本 24,000 ويعطي نقداً صافياً قدره 6,000 سنوياً. ما هو فترة الاسترداد (سنوات)؟
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
24,000 ÷ 6,000 = 4 سنوات.
تقاس فترة الاسترداد لـ:
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
فترة الاسترداد هي الوقت اللازم لاستعادة النفقة الأولية.
فترة الاسترداد
- فترة الاسترداد هي الوقت الذي تستغرقه الاستثمار لاستعادة تكلفته الأولية من التدفقات النقدية الصافية.
- للتدفقات السنوية المتساوية: الاسترداد = التكلفة الأولية ÷ التدفق النقدي الصافي السنوي.
فترة الاسترداد هي النقطة التي يرتفع فيها التدفق النقدي التراكمي عائداً إلى الصفر.
استثمار 40,000 يعطي ربحاً متوسطاً سنوياً قدره 6,000. ما هو ARR (%)؟
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
6,000 ÷ 40,000 × 100 = 15%.
طريقة التقييم التي تعطي نسبة عائد سنوية هي معدل متوسط لـ ______.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
ARR = متوسط الربح السنوي ÷ التكلفة الأولية × 100.
معدل العائد المتوسط (ARR)
- ARR = (متوسط الربح السنوي التكلفة الأولية) × 100.
- تُظهر نسبة العائد المئوية سنوياً — سهلة المقارنة مع أسعار الفائدة.
مثال محلول. استثمار بقيمة 20,000 يُعيد تدفقاً نقدياً صافياً قدره 5,000 سنوياً. الاسترداد = 20,000 ÷ 5,000 = 4 سنوات. إذا كان متوسط الربح السنوي 3,000، فإن ARR = 3,000 ÷ 20,000 × 100 = 15%.!
هل ستغطي الآلة تكلفتها بنفسها؟
اسحب التكلفة، والدخل السنوي، وعمر الآلة. يتقاطع الخط مع الصفر عند فترة الاسترداد؛ تقارن ARR العائد السنوي بترك الأموال في البنك.
طريقة ARR تتجاهل وقت التدفقات النقدية.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
متوسط ARR للربح ويتجاهل متى تصل النقود فعلياً.
مقارنة الطرق
- الاسترداد بسيط ويركز على المخاطرة (سرعة استرجاع المال) لكنه يتجاهل العوائد اللاحقة.
- ARR يُظهر الربحية لكنه يتجاهل توقيت التدفقات النقدية.
الاسترداد القصير ليس تلقائياً أفضل خيار. مشروع يسترد بسرعة لكن يكسب قليلاً afterwards قد يكون أسوأ من مشروع أبطأ بعوائد طويلة الأمد كبيرة. استخدم أكثر من طريقة واحدة.
لقد فهمت الأمر
- فترة الاسترداد = الوقت لاستعادة التكلفة الأولية (= التكلفة ÷ التدفق النقدي الصافي السنوي إذا كانت متساوية)
- ARR = (متوسط الربح السنوي ÷ التكلفة الأولية) × 100
- الاسترداد يركز على المخاطرة/السرعة؛ ARR على الربحية — لكل منها نقاط عمياء