نسبات الربحية والسيولة
مُقدَّم| English | المعنى |
|---|---|
| profitability/ˌprɒfɪtəˈbɪlɪti/ | الربحية |
| liquidity/lɪˈkwɪdɪti/ | السيولة |
| gross profit margin/ɡrəʊs ˈprɒfɪt ˈmɑːdʒɪn/ | هامش الربح الإجمالي |
| ROCE/ˌɑː əʊ siː ˈiː/ | معدل العائد على رأس المال المُستخدم (ROCE) |
| capital employed/ˈkæpɪtl emˈplɔɪd/ | رأس المال المستخدم |
| operating margin/ˈɒpəreɪtɪŋ ˈmɑːdʒɪn/ | هامش الربح التشغيلي |
| current ratio/ˈkʌrənt ˈreɪʃɪəʊ/ | نسبة السيولة الجارية |
| acid-test ratio/ˈæsɪd test ˈreɪʃɪəʊ/ | نسبة الاختبار الحمضي |
قراءة بين الأسطر
- أرقام الربح الخام لا تخبرك إذا كانت الشركة تسير بشكل جيد نسبةً لحجمها. النسب تفعل ذلك.
- عائلتان مهمتان جداً: الربحية والسيولة.
تشخيص النسب المحاسبية
صنّف النسب حسب السؤال الذي تجيبه عن الشركة.
ربح إجمالي قدره 90 وإيرادات قدرها 300. ما هو هامش الربح الإجمالي (%)؟
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
90 ÷ 300 × 100 = 30%.
ربح تشغيلي قدره 40 ورأس مال معتمد قدره 200. ما هو ROCE (%)؟
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
40 ÷ 200 × 100 = 20%.
نسب الربحية
- هامش الربح الإجمالي = الربح الإجمالي ÷ الإيرادات × 100.
- هامش الربح التشغيلي (الصافي) = الربح التشغيلي ÷ الإيرادات × 100.
- ROCE = الربح التشغيلي ÷ رأس المال المعتمد × 100 — مقياس العائد الرئيسي.
مثال محلول. ربح تشغيلي 30، إيرادات 200 → هامش التشغيل = 30 ÷ 200 × 100 = 15%. مع رأس مال معتمد قدره 150، ROCE = 30 ÷ 150 × 100 = 20%.
قائمة الدخل تتناقص من الإيرادات حتى صافي الربح
أصول متداولة قدرها 120 والتزامات متداولة قدرها 60. ما هو نسبة السيولة الحالية؟
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
120 ÷ 60 = 2 (i.e. 2:1).
نسبة السيولة التي تستبعد المخزون هي نسبة ______-test.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
اختبار الحمض = (الأصول المتداولة − المخزون) ÷ الالتزامات المتداولة.
نسب السيولة
- النسبة المتداولة = الأصول المتداولة ÷ الالتزامات المتداولة (حوالي 1.5–2 تعتبر صحية).
- نسبة الاختبار الحامضي = (الأصول المتداولة − المخزون) ÷ الالتزامات المتداولة — اختبار أكثر صرامة.
يمكن للشركة الرابحة أن تكون ضعيفة السيولة إذا كانت النقود مقيدة في المخزون والمدينين.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
الربح والنقود مختلفان — تحقق من السيولة بشكل منفصل.
ما تكشفه النسب
- نسب الربحية تظهر مدى كفاءة تحويل الشركة للمبيعات ورأس المال إلى ربح.
- نسب السيولة تظهر ما إذا كانت قادرة على سداد ديونها قصيرة الأجل.
الربح المرتفع لا يضمن سيولة جيدة. يمكن للشركة أن تكون مربحة للغاية وغير قادرة على دفع فواتير الشهر الحالي إذا كان النقود مربوطاً في البضائع أو الفواتير غير المدفوعة. تحقق من كلا النوعين من النسب.
لقد فهمت الأمر
- الربحية: الهامش الإجمالي، هامش التشغيل، وROCE (الربح التشغيلي ÷ رأس المال المعتمد)
- السيولة: النسبة المتداولة والاختبار الحامضي الأكثر صرامة (يستبعد المخزون)
- الربحية والسيولة مختلفتان — الشركة المربحة قد لا تزال تعاني من نقص في النقد