النمو العضوي وأنواع التكامل الأربعة
مُقدَّم| English | المعنى |
|---|---|
| vertical integration/ˈvɜːtɪkl ˌɪntɪˈɡreɪʃn/ | الإندماج الرأسي |
| horizontal integration/ˌhɒrɪˈzɒntl ˌɪntɪˈɡreɪʃn/ | الإندماج الأفقي |
قرار يمكنك التحقيق فيه
- افتتح خبازة متجرًا ثانيًا باستخدام استثمارها الخاص. وأخرى اشترت مطحونًا للطحين. وشرعت ثالثة في شراء خبازة منافسة.
- قد يتزايد الحجم في كل حالة، لكن آلية النمو والمخاطر تختلف.
بناء التفسير
- النمو العضوي يوسع العمل التجاري من خلال طاقته الخاصة، أو منافذ البيع، أو المنتجات، أو تطوير السوق. يستخدم النمو الخارجي الاندماج أو الاستحواذ؛ فرّق بين التجمع المتفق عليه والاستحواذ على السيطرة دون افتراض أن كل الصفقات عدائية. يُشكّل الاندماج الرأسي الأمامي توجهًا نحو التوزيع أو العملاء النهائيين؛ بينما يُشكّل الاندماج الرأسي الخلفي توجهًا نحو تزويد المدخلات. يُشكّل الاندماج الأفقي دمج شركات في نفس مرحلة الإنتاج في نفس السوق أو سوق قريب جدًا. يدمج الاندماج المجمّع أنشطة غير مرتبطة إلى حد كبير.
- يمكن أن يحسّن الاندماج الأمامي التوزيع والمعلومات والوصول إلى العملاء، لكنه يضيف مسؤوليات التجزئة وقد يستبعد المنافسين. يمكن أن يحسّن الاندماج الخلفي موثوقية الإمداد والتنسيق، لكنه يربط رأس المال بمورد واحد وقد يفقد التنوع المرن في التوريد. يمكن أن يخلق الاندماج الأفقي حجمًا اقتصاديًا أو منتجات مكملة، لكنه يقلل المنافسة ويواجه التنظيم. يمكن أن يوزع الاندماج المجمّع المخاطر عبر الأنشطة، لكنه يجعل الإدارة أكثر صعوبة ويشتت الانتباه عن الكفاءة المتخصصة.
تحليل الأدلة
- Outlet جديد خاص بخبازة خيالية بتكلفة 100 هو توسع عضوي. وشراء مطحون هو اندماج رأسي خلفي؛ وشراء تجار تجزئة يبيعون خبزها هو اندماج رأسي أمامي؛ وشراء خبازة منافسة هو اندماج أفقي؛ وشراء شركة إصلاح غير ذات صلة هو اندماج مجمّع. قد تكون نفس الصفقة ذات خصائص مختلطة إذا اكتسبت عدة أنشطة: حدد المراحل المعنية بدلاً من الاعتماد فقط على اسم الشركة.
- لدى منافسين حصص سوقية 18% و 12%؛ حصةهما الإجمالية هي في البداية 30%، بافتراض بقاء تعريف السوق والمبيعات الأخرى ثابتة. هذا لا يثبت وجود احتكار أو يثبت ارتفاع الأسعار. تدعي عملية اندماج مقترح توفير سنوي للتكاليف قدره 40، لكنها تتحمل تكلفة تنسيق سنوية قدرها 15، مما يوفر صافي توفير قدره 25 قبل تكاليف التمويل والانتقال والتشريعات. تحتاج المكاسب إلى أدلة وقد تختلف حسب نوع الاندماج.
ما نوع عملية استحواذ مطحنة الدقيق؟
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
توريد المدخلات يمثل مرحلة سابقة.
ما هو الحصة الإجمالية الأولية للمتنافسين الاثنين؟
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
18%+12%=30% تحت افتراضات السوق الثابتة.
التكامل الأفقي لا يضمن أن تصبح الشركة المدمجة احتكاريًا.
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
الحصة الإجمالية وتعريف السوق والبدائل مهمة؛ المثال يعطي فقط 30%.
اختبار الحدود
- الحصة الأولية 30% هي تجمع حسابي، وليست توقعًا للطلب المستقبلي أو عتبة تنظيمية. يحدد تعريف السوق وبديل المستهلكين السلطة. قد تفشل المدخرات المتوقعة إذا لم تتمكن تكنولوجيا المعلومات أو الثقافة أو ممارسات العمل من الاندماج.
- قد يكتسب العمال استثمارات أو يواجهون التكرار أو التسريح؛ قد يكتسب المستهلكون خدمات أو يفقدون الخيارات؛ قد يواجه الموردون ضغط تفاوض أقوى. يكون التنوع المجمّع غير مثالي إذا أثرت الصدمات على جميع الأنشطة أو لم يتمكن المدراء من إدارتها جيدًا. غالبًا ما يكون النمو العضوي تدريجيًا ومضطربًا أقل، لكنه قد يكون بطيئًا أو محدودًا بالتمويل. قيّم المنافع والمخاطر النوعية مقابل الغرض من الشركة والسوق الفعلي.
ما هو الموفر السنوي الصافي قبل الاستثناءات الأخرى المذكورة؟
Difficulty 1/5 · 100 coins + a small bonus on first completion today
مدخرات 40 ناقص تكاليف التنسيق 15 تعطي 25.
تطبيق وإجابة شرح إجابتك
- لماذا يُعد شراء المطحون اندماجًا رأسيًا خلفيًا وليس اندماجًا أفقيًا؟
- لأن المطحون يزود مدخلات في مرحلة إنتاج سابقة، بدلاً من التنافس في مرحلة الخبازة.
طابق المصطلحات مع معانيها.
Difficulty 2/5 · 140 coins + a small bonus on first completion today
استخدم كل مصطلح according to his stated economic relationship.
استخدام المصطلحات بدقة
- الاندماج الرأسي: دمج أنشطة في مراحل مختلفة من سلسلة الإنتاج أو التوزيع.
- الاندماج الأفقي: دمج شركات في نفس مرحلة الإنتاج في السوق المعني.
outlet جديد خاص بخبازة خيالية بتكلفة 100 هو توسع عضوي. وشراء مطحون هو اندماج رأسي خلفي؛ وشراء تجار تجزئة يبيعون خبزها هو اندماج رأسي أمامي؛ وشراء خبازة منافسة هو اندماج أفقي؛ وشراء شركة إصلاح غير ذات صلة هو اندماج مجمّع. قد تكون نفس الصفقة ذات خصائص مختلطة إذا اكتسبت عدة أنشطة: حدد المراحل المعنية بدلاً من الاعتماد فقط على اسم الشركة. لدى منافسين حصص سوقية 18% و 12%؛ حصةهما الإجمالية هي في البداية 30%، بافتراض بقاء تعريف السوق والمبيعات الأخرى ثابتة. هذا لا يثبت وجود احتكار أو يثبت ارتفاع الأسعار. تدعي عملية اندماج مقترح توفير سنوي للتكاليف قدره 40، لكنها تتحمل تكلفة تنسيق سنوية قدرها 15، مما يوفر صافي توفير قدره 25 قبل تكاليف التمويل والانتقال والتشريعات. تحتاج المكاسب إلى أدلة وقد تختلف حسب نوع الاندماج.
حصة 30% الأولية هي مزيج حسابي، وليست تنبؤًا للطلب المستقبلي أو حدًا تنظيميًا. تحدد تعريف السوق وبدائل العملاء القدرة التنافسية. قد تفشل المدخرات المتوقعة إذا لم تتمكن تكنولوجيا المعلومات أو الثقافة أو ممارسات العمل من الاندماج. قد يكتسب العمال استثمارات أو يواجهون التكرار/الإفلات؛ قد يكتسب المستهلكون خدمات أو يفقدون الخيارات؛ وقد تواجه الموردين ضغوط تفاوض أقوى. يكون التنوع في المجموعات المتعددة غير مثالي إذا أثرت الصدمات على جميع الأنشطة أو لم يتمكن المديرون من إدارتها بشكل جيد. النمو العضوي غالبًا ما يكون تدريجيًا وأقل اضطرابًا ولكنه قد يكون بطيئًا أو مقيدًا بالتمويل. قوّم الفوائد والمخاطر النوعية مقابل هدف الشركة والسوق الفعلي.
النمو العضوي يوسع الأعمال التجارية من خلال قدراتها الخاصة، أو منافذها، أو منتجاتها، أو تطوير السوق. يستخدم النمو الخارجي الاستحواذ أو الاستحواذ على شركة أخرى؛ تمييز المزيج المتفق عليه عن الاستحواذ على السيطرة دون افتراض أن كل صفقة عدوانية. التكامل الرأسي الأمامي يتجه نحو التوزيع أو العملاء النهائيين؛ التكامل الرأسي العكسي يتجه نحو إمداد المدخلات. التكامل الأفقي يجمع شركات في نفس مرحلة الإنتاج في نفس السوق أو سوق مرتبط ارتباطًا وثيقًا. تكامل المجموعات المتعددة يجمع أنشطة غير مرتبطة إلى حد كبير.